光伏シリコンの価格が跳ね上がって産業チェーンの値上げが滞っています。端末の需要が抑制されています。

この一週間、A株の光伏プレートが調整期に入りました。

Windデータによると、光伏指数は3月3日以来、8.06%下落した。

光伏指数の調整の動きとは対照的に、光伏産業チェーンの上流原材料であるシリコン材料の価格は上昇し続けています。

中国非鉄金属工業協会シリコン業分会（以下、「シリコン業分会」という）のデータによると、先週のポリシリコンの価格は引き続き上昇傾向を維持しています。その中で、複投料、単結晶の緻密材料、単結晶の菜の花の成約価格は上昇幅の区間は4%-5%に達しています。光伏智庫SOLARROOM光によると、シリコン材料は最近110元/kgの参考オファーまで出てきました。

供給不足でシリコンの価格がどんどん上がる。

シリコンホイール価格の上昇は昨年12月に始まった。昨年12月中旬、3ヶ月ぶりのシリコン価格の下落で底打ちした。

シリコン業分会が昨年12月16日に発表したデータによると、週の国内単結晶複合材料の平均価格は8.37万元/トンで、単結晶の緻密材料の平均価格は8.13万元/トンである。週になると、複合材料、単結晶の緻密材料、単結晶の菜の花の成約価格はいずれも小幅の上昇があります（1%ぐらい）、多結晶の材料価格だけは小幅に下落します。

底に触れて反発するシリコンの価格はこれから上昇モードを開始します。

12月中旬から今までの3ヶ月の間に、市場上の各種シリコンの価格は、週の値上がり幅が1%少ないと、12%に達します。

シリコン業分会のデータによると、先週までに、単結晶の複素材料、単結晶の緻密材料、単結晶の菜の花の平均価格はそれぞれ11.08万元/トン、10.80万元/トンと10.53万元/トンに達し、三ヶ月間の価格の累計上昇幅はすでに30%を超えました。

「春節後の本格的な出勤の第一週は、シリコン料の価格が六、七元ぐらい値上がりしましたが、その時点で企業はもう何も手に入らなくなりました」。SOLARROOM光贮億家の副社長の馬巡視挫さんは記者の取材に対し、最近のシリコン材料の需給は依然として極度に緊張しているとの調査情報を示しました。

シリコン価格の上昇の背後には需給ギャップがあります。

需要先では、昨年末に下流企業が続々と春節の準備を開始し、実際の需要量は段階的に上昇した。さらに、生産拡大したシリコンの生産能力は生産開始と解放によって、需要の増加を刺激しました。

2020年下半期に生産拡大したシリコンの生産能力は、2021年に入ってから続々と生産を開始する。シリコン事業分会は2月末に「シリコン企業の生産拡大が予想よりも早く進んでいる」と述べた。

馬巡視によると、新たに生産を拡大した珪素片の生産能力は正常生産のための基礎的な珪素材料の在庫を買うための使い捨て需要があり、「普通は半月か一ヶ月分の材料を用意する」という。

供給先では、シリコン業分会のデータによると、2021年初頭までに、太陽エネルギーレベルのシリコン材料の生産能力は約56万トンで、その中の海外生産能力は10万トン近くである。

シリコンチップの企業が2020年に長期契約や戦略提携を締結しているため、業界の80%以上のシリコン材料の生産能力は企業長にシングルロックされており、シリコン材料市場の流通現物が少ない。

「1月末、2月初めには在庫が全部なく、中間商の商品は非常に少ないです。主要メーカーは契約書の履行を保証します。基本的には中間業者の中に予想されていません。大手企業もシリコン材料工場のシリコン材料を催促します。上流と下流にはほとんど在庫がありません。仲買人の中にもいません。」記者の獲得した1部の3月7日の通威の株式（600438.SH）の調査紀要の中で、通威の関係者は近来のシリコンの材料の不足度を紹介しますと。

供給先は2020年にシリコン材料企業も大幅に生産を拡大しましたが、シリコン材料の生産能力の着地期間は14～18ヶ月となり、シリコン材料の生産能力の拡大とシリコンの生産能力の同時リリースができなくなりました。

これは、昨年12月には、市場はすでにシリコンの需給についての緊張が予想されています。このような期待は産業チェーンの強気な心理と産業チェーンの買いだめ心理を刺激して、すぐさま発生した下流企業の買いだめは逆にシリコン材料の価格を押し上げます。

「シリコン工場の備品サイクルは、半月から一ヶ月分の在庫を買いだめするのが正常です。」例えば、企業は備品の周期を一ヶ月半から二ヶ月に変更するかもしれません。

シリコン工業分会のデータによると、先週、国内で新たな注文ができたシリコン材料の企業の数は前週比で大幅に増加しました。ほとんどすべての生産企業で新規注文があります。そして、現場の企業からの新規注文は大体4月までに調印されました。

下流の消化コストの上昇圧力が際立っている。

実際には、シリコン価格の上昇の影響は、産業チェーンの下流にすでに伝わりました。シリコン材料の価格が上昇した後、今年の下流の部分の企業は製品規格や製品価格に対して相応の調整をして、シリコンの価格上昇によるコストの増加をもたらしました。

シリコン業界を例にして、主要メーカーはシリコンの値上げコストをカバーするために大幅に値上げしました。先週、単結晶シリコンと多結晶シリコンの価格は依然として上昇しています。

今年2月には、隆基株式（60012.SH）は5日と26日にM 10シリコンとM 6シリコンを2回連続で値上げしました。2月26日に、M 10とM 6シリコンのオファーはそれぞれ4.44元/枚と3.65元です。一ヶ月前の3.9元/枚と3.25元/枚の価格を比較して、M 10とM 6シリコンの二回の値上げの累積利得はそれぞれ13.8%と12.3%に達しました。

さらに，隆基も2月に一部のシリコンシートの厚さを減じて，モノリシックのコストを低減した。2月5日に、隆基はシリコンの価格を調整しながら、G 1、M 6サイズのシリコンの標準的な厚さを175μmから170μmに減らした。

もう一つのシリカゲル大手の中環株（0021292.SZ）も2月23日に提案書を発表し、シリコンの厚さを薄くして、下流の電池、部品の顧客のコスト圧力を緩和する予定です。

中環の経験によると、シリコンのような価格は10元/kg上昇し、シリコンのコストに対応して0.18元/枚上昇し、18μmの厚さを減量してシリコンの単価を維持することができます。シリコンプレートの厚さは175μmから160μmに減少し、多結晶シリコン材料の8元/kgの価格上昇幅をカバーし、下流産業チェーンのコスト圧力を軽減します。

薄くすることでシリコンの利益が上がり、シリコンのコストが上がることがわかった。申港証券の試算によると、シリコン材料の値上がりは19.8%で、シリコンチップを減らさないと、シリコンチップのコストは約12%増加し、5μmの減量は約3%増加し、約2.1%のシリコン材料の上昇幅はシリコンチップにもたらすコストの増加、すなわちコストの増加は約10%で、毛増量率は1.2%増加します。

株式関係者は記者団に対し、「将来的にオファーするかどうかはシリコンの価格によって決まります。シリコンの材料がさらに上昇すれば、可能性があります。」この人は「減量については、現在も170規格を中心にしており、さらに減量すれば、産業チェーンの組み合わせに問題があるかもしれない」と話しています。

上流のシリコン材料の価格が大幅に上昇し、電池片にも伝わりました。先週、国内の単結晶電池大手が3月の価格を発表しましたが、各サイズのバッテリープレートの価格は依然として上昇しています。市場の他の電池メーカーも程度と膨張が違います。

しかし、バッテリーチップメーカーが下流に伝え続けている値上げ信号は一般的には認められていません。「バッテリーの取引価格とオファーの価格差が大きいです。現在、バッテリーチップの利益率は非常に低いです。私たちは3月末までにバッテリーチップの利益がマイナスになる可能性があると予想しています。吉林省にある地名。

3月下旬には一部の電池メーカーが減産する可能性があるという。

コンポーネントの一環で、ある機関の調査によると、シリコン材料の大幅な上昇と部品の副資材の堅調さが続いているため、部品工場は最近相次いで新たに注文した部品の見積もりを値上げし始めました。

「最近原材料の価格が上昇したため、相応の製品の調達コストが高くなりました。オファーをする時に見積もりを調整します。ワシントンの科学技術（0024595.SZ）関係者は記者団に語った。

株式関係者によると、「組立ラインのメーカーはすでに高いレベルに言及しており、部品メーカーと顧客はゲームをする過程がある」という。

第二四半期の部品メーカーの生産台数が減少したということです。SOLARROOMデータによると、現在コンポーネント・メーカーの正味金利はすでに赤字状態にある。

産業チェーンの値上げでゲーム端末の需要が抑制された。

3月以来、シリコンの相場は依然として盛んです。

「シリコン企業は現在、生産量が多いです。今は各地で先を争っていますが、メーカーが気にするのは価格ではなく、量が気になるだけです」シリコン業分会の関係者は記者にこう紹介しました。

3ヶ月連続のシリコン価格はいつまで下がりますか？

現在、業界や機関では、2021年のシリコン材料の供給は引き続き厳しいと予想されています。複数の機関は、生産サイクルを計算して、今年のシリコン材料は実際に増加した生産能力が少ないと指摘しています。生産開始は年末に集中しています。

生産開始時間については、シリコン工場の公告によると、通威雲南保山4万トンと四川楽山3.5万トンはそれぞれ2021年10月末と2021年12月末に生産を開始し、新エネルギー新疆3.5万トンは2021年12月末に生産を開始し、アジアシリコン業青海3万トンは2021年6月末に生産を開始する。

中信証券によると、シリコン工場の実際の稼働状況により、生産能力の投入から安定的に高い割合の単結晶材料の生産までには3～6ヶ月の時間がかかるという。このため、2021年には生産能力が投入されていますが、実際の生産能力が市場に供給されていません。

中信証券は、2021年に全世界の光伏増設機が165 GW前後に達すると予想しており、1：1.2の容量比を考慮して、世界の新たな増光伏装置に対応するコンポーネントの需要は198 GWであると予測している。単GWコンポーネントのシリコンの需要量が2900トンの場合、このコンポーネントの規模に対応するシリコンの需要は約58万トンで、前文で述べた今年のシリコンの供給量（56万トンぐらい）をやや上回る。

「粒子状物質の供給を考慮して、シリコン材料の供給が依然として供給不足または緊均衡の状態にある。シリコン材料の需給の緊張も2022年まで続き、市場予想を上回ると予想しています。中信証券によると。

このため、供給量の緊張と生産能力の増加を考慮して、年末に着地すると、一部の観点では、シリコンの価格は四半期に反落する可能性があると考えられています。

しかし、シリコンの価格は早くても第二四半期に反落するかもしれないという市場の見方もあります。西部証券などは先週、シリコン価格は第二四半期のある段階で調整される可能性があると指摘しました。

「供給量の観点から、シリコンの価格は確かに四半期で緩和されるかもしれません。しかし、シリコン材料の値上がりは下流に絶えず伝導し、最終的に需要に影響を与えますので、需要側から考えると、シリコン材料の価格が下落する可能性がある時点はシリコン材料の生産能力より大規模に生産を開始します。馬は、記者に語った。シリコンの価格は早ければ5月末に下落する可能性がある。

「コンポーネントの段階では、価格に対する受容度が低く、部品の純利益はすでに赤字状態にある。私たちは3月末までにバッテリーチップの利益もマイナスに回ると予想しています。電池切れの利益がなくなったら、シリコンの価格も上がりません。このような状況でシリコンが膨張し続けるとシリコンの利益が抑えられます。最後に、シリコン企業が減益で減産すると、シリコン材料の価格が上昇しなくなります。遼寧省にある地名。

株式関係者によると、シリコンの価格は短期的には高すぎるという。「端末の需要が反応してから、逆に（シリコン価格）に反応するかもしれない」と話した。

ある売り手ニュースの新アナリストは取材に対し、現在産業チェーンは値上がりしていると語っています。「現在、光伏産業チェーンの各段階はまだゲームをしています。価格伝导は简単でスムーズではありません。各段阶の构造は违います。シリコンからバッテリープレートの値上げ伝導が強いと予想されていますが、バッテリープレートとモジュールは完全な伝導コスト圧力を備えていません。アナリストによると。

中信証券は、産業チェーンの値上げがゲーム期間に入った後、部品価格の端末発電所への伝導メカニズムがうまくいかず、端末の需要をある程度抑え始めたと指摘しています。産業チェーンの価格が新しい均衡点を見つけたら、需要は再び釈放される見込みです。