Gestion D 'Actifs

Life after Life

Actuellement,

En avril de cette année, le Conseil de surveillance a publié une circulaire modifiant les dispositions pertinentes des dispositions provisoires de 2004 relatives à la gestion des compagnies d 'assurance (ci - après dénommées « dispositions provisoires ») en modifiant de façon appropriée les conditions d' établissement des sociétés d 'assurance, en élargissant le champ d' activité de ces sociétés et en autorisant celles - ci à créer des filiales spécialisées dans la gestion des actifs.

De l 'avis des praticiens, une série d' indications indiquent que les opérations de gestion d 'actifs dans le secteur des assurances entreront dans une nouvelle phase accélérée, qui favorisera le passage d' un mode d 'utilisation des fonds d' assurance de la « comptabilité » à la « productivisation », de l 'investissement passif à l' investissement actif, et encouragera les sociétés d 'assurance à s' investir à grande échelle en tant que source importante de bénéfices pour les assureurs.

Abaissement du seuil: 8 ans, 5 ans.

Selon le Conseil de surveillance, 2004

Avant la promulgation des dispositions provisoires en avril 2004, les chinois assuraient leur vie et la Chine avait créé et exploité des sociétés de gestion des actifs.

En janvier 2005, la société de gestion de portefeuille Huatai autorisés à ouverture et à devenir des dispositions provisoires de la société de gestion après la mise en œuvre de la première ouverture du continent officiellement autorisé des actifs de l'assurance.

La même année, 2 mois et 6 mois, puis de la paix ont autorisé des actifs, les actifs de l'ouverture.

Après octobre 2005, 4, sociétés de gestion de portefeuille d'assurance - Taikang actifs, Xinhua actifs, du Pacifique (601, 099, parts) actifs, Taiping actifs autorisés à construire et officiellement ouvert.

La période de fonctionnement de relaxation, signifie qu'il y a plus de limites de petites entreprises d'assurance ne peut être soumis à des délais dans la gestion, la demande de création de sociétés de gestion de portefeuille.

Dans le même temps, toutefois, l 'ajustement a renforcé les critères de solvabilité, d' actifs bruts et de capital social.

Après ajustement, le taux d 'adéquation de la solvabilité des « promoteurs » exigeait un « minimum de 150% » et le montant total de l' actif était passé d 'un « minimum de 5 milliards de yuan » à un « minimum de 10 milliards de yuan », le total de l' actif des sociétés d 'assurance (HOLDING) étant passé d' un « minimum de 10 milliards de yuan » à un « minimum de 15 milliards de yuan » et l 'obligation de « ne pas être inférieur à 1 milliard de yuan » a été supprimée, et le capital minimum enregistré des sociétés d' assurance a été porté de 30 à 1 milliard de yuan.

« Cela montre que, d 'une part, la réglementation accroît les possibilités qu' ont les compagnies d 'assurance de créer des sociétés spécialisées de gestion des actifs et, d' autre part, elle renforce le contrôle des risques, en particulier en fixant des seuils pour l 'adéquation de la solvabilité et en exigeant que les Normes de la catégorie II soient respectées. »

Le Directeur d 'une compagnie d' assurance chargée de la gestion des actifs a déclaré à la presse que le critère de la solvabilité adéquate était plus strict et plus incertain pour les compagnies d 'assurance qui souhaitaient créer une société de gestion des actifs, et qu' il serait ajusté en fonction de l 'évolution des activités, de la structure institutionnelle et de la chaîne de production, et que ces données seraient constamment modifiées.

Des données d'affichage, assurance - vie ont été approuvés pour la vie des actifs, en 2009, le ratio de solvabilité de 153% et 200% en 2010, étaient plus élevés que les exigences de la circoncision.

Un des coauteurs - Life Assurance et Anbang Ampang, supérieure à cette demande.

L'affichage de données d'historique, à la fin du mois de septembre 2010, neuf sociétés de gestion de portefeuille d'assurance d'actifs de plus de 80% de la gestion de l'ensemble de l'industrie, le secteur de la gestion d'actifs indépendant pour l'établissement d'une compagnie d'assurance de plus de 70%, le mode de plus de 10 compagnies d'assurance pour le Centre de gestion des actifs.

Aujourd'hui, l'équipe de la société de gestion d'actifs à l'expansion, de nouveaux membres est sur le point de commencer la construction d'une plate - forme de gestion de biens propres, d'élargir les canaux.

Extension de la portée: services tiers à catalyser

Les avoirs de l 'État d' Anbang peuvent être confiés à l 'administration des fonds en yuan, en devises et en devises qui lui sont confiés par ses mandataires, à l' administration des fonds en monnaie locale et en devises, à la gestion des produits de gestion des actifs d 'assurance, ainsi qu' à d 'autres opérations autorisées par le Conseil de surveillance et à d' autres services du Conseil des affaires d 'État.

À la fin de septembre 2010, près de 90 compagnies d 'assurance avaient mis en place des mécanismes d' hébergement des actifs d 'assurance d' une valeur supérieure à 2 000 milliards de dollars et les types d 'actifs placés étaient passés des actions aux obligations, aux dépôts, aux infrastructures, aux actions, etc., et 80 compagnies d' assurance avaient confié des placements d 'une valeur de 27 milliards 150 millions de dollars.

Développer activement l 'activité des petites et moyennes compagnies d' assurance, a été une tâche importante des sociétés de gestion des actifs d 'assurance.

Conformément aux dispositions des mesures provisoires de gestion de garde des actifs de l'assurance, de la compagnie d'assurance de création récente, avant l'ouverture doit établir un système de garde d'actifs, de façon à améliorer la pparence des activités de portefeuille d'assurance.

"Actuellement, la société de gestion d'actifs est principalement passif de gestion fiduciaire du Fonds d'assurance, la gestion des actifs à des tiers très peu, la contribution de la rentabilité des entreprises d'assurance est très faible.

CITIC Securities (600030, stock) Le Royaume - Uni quasi - les actuaires 潘洪文 dit, par exemple, la vie de la société de gestion de portefeuille est actuellement la plus grande société de gestion de portefeuille, mais le bénéfice net en 2010 seulement à 493 millions de dollars, représentent seulement 1,5% des bénéfices nets de la vie de 336 milliards de yuan.

Selon le nouveau réglage régulateurs sur des dispositions provisoires, sociétés de gestion de portefeuille d'assurance en même temps de développer des régimes complémentaires de pension, à explorer activement d'autres tiers fiduciaire de gestion des actifs, la diversification des actifs de garde et d'objets de service, d'augmenter le niveau de marché.

"C'est l'un des plus grands de changement de réglage de ce règlement, même si la société de gestion d'actifs par le Fonds d'assurance passif, principalement, de l'élargissement à des tiers l'activité de gestion d'actifs, afin de permettre la gestion des actifs non d'assurance d'un tiers à moyen et à long terme, cet ajustement devrait rendre des services à grande vitesse de la gestion des actifs à des tiers d'assurance de biens la société de gestion, de contribution au profit de l'activité de gestion d'actifs, devrait augmenter de manière significative.

潘洪文 estime, sur la base de l'expérience à l'étranger, le développement rapide de l'activité de gestion d'actifs, une source importante de se rendre à la compagnie d'assurance de profit.

Mais pour le moment, à l'exception des actifs que plus activement de la troisième partie de l'activité de gestion d'actifs, la paix actifs, Taikang actifs, Taiping seulement modérément actifs dans le tiers de l'activité de gestion d'actifs, les actifs de la vie et des actifs Gestapo rarement l'expansion de la troisième partie de L'activité de gestion d'actifs, les actifs de la société de gestion pour la gestion de ses propres actifs sensiblement principalement.

Si la vie de groupe, des services de gestion des actifs des filiales d'assurance sont équipés de l'indépendance, l'organe de gestion de l'ensemble des actifs situés à l'intérieur de la vie, très peu d'affaires de tiers; en cas de groupes actifs de la Gestapo, Gestapo également situé à l'intérieur du Groupe à L'aide de fonds sur la plate - forme, Groupe d'actifs non délégué externe, mais aussi de ne pas encourager la Gestapo actifs à effectuer un tiers de confier les affaires.

Les produits de l'innovation: "compte" à la "production"

"Afin de permettre la gestion de non assurance les actifs appartenant à des tiers et la création de produits d'assurance de la gestion d'actifs, est une avancée majeure de la plage de fonctionnement des sociétés de gestion de portefeuille d'assurance dans le règlement.

潘洪文 estime que, compte tenu de l'expérience acquise à l'étranger, les sociétés de gestion de portefeuille d'assurance seront confrontés à une pformation importante, à la direction des grandes sociétés de gestion des actifs.

De toute évidence, pour diversifier d'actifs et des objets de services de soutien, de réglage et de stratégies dépend non seulement de la politique, de l'attrait de monter plus dépendants de chaque société de gestion de portefeuille de la capacité d'investissement et de produits de gestion d'actifs.

Le passage de la « comptabilité » à la « production » des modalités d 'utilisation des fonds d' assurance a marqué un tournant décisif lors de la réunion de travail de 2010 sur la réglementation de l 'utilisation des fonds d' assurance.

« l 'utilisation des fonds est un moteur important de l' innovation dans le domaine de l 'assurance, non seulement en fournissant des portefeuilles d' investissements stables et diversifiés, mais aussi en favorisant le développement des services d 'assurance, de la gestion des risques à la gestion globale des richesses, et en favorisant l' innovation dans le domaine des services par le biais de l 'intégration aux marchés financiers. »

Wu tingfu, Président du Conseil de surveillance, a souligné que l 'utilisation des fonds d' assurance était étroitement liée à la conception et à la vente des produits d 'assurance.

Dans l 'idéal, les sociétés de gestion d' actifs d 'assurance peuvent tirer pleinement parti des multiples possibilités d' investissement, des atouts de l 'équipe professionnelle et de la connaissance des marchés financiers, renforcer l' innovation des produits, appuyer et participer activement à la conception des produits d 'assurance et aider le secteur du développement des produits à offrir davantage de produits de contrepartie commerciale aux marchés.

Toutefois, l 'absence de lien entre le développement des produits et la gestion des actifs dans le secteur des assurances, c' est - à - dire la méconnaissance par les responsables de la gestion des actifs de la mise au point et de la vente des produits d 'assurance et de la situation réelle des investissements dans le secteur du développement des produits, a indubitablement accru le risque d' incohérence entre l 'actif et le passif.

Bien entendu, le rythme de l 'innovation n' a pas cessé.

À la fin de septembre 2010, sept sociétés de gestion d 'actifs avaient lancé 23 plans d' investissement d 'infrastructure, 6 plans d' investissement d 'actions et 8 produits de gestion d' actifs, ce qui représentait un montant cumulé de 954 milliards 550 millions de dollars.

De nombreux objets pensent que seuls les produits de l'innovation, afin de promouvoir le processus de gestion des actifs du marché, par un investissement passif à l'initiative de la pformation de produits d'investissement, par des investisseurs à l'émetteur de pformation, d'améliorer la compétitivité du marché.

Selon le réglage de la nouvelle politique, à l'avenir, permettra à la société de gestion d'actifs des filiales, spécialisé dans la gestion d'actifs, l'avenir est susceptible de créer des filiales de production d'investissement ou d'actions non cotées immobile et spéciaux.

Il est indiqué que, conformément à l'idée de la vie du Groupe, il est proposé de créer une plate - forme de spécialiste de la gestion de fonds d'investissement alternatifs (c'est - à - dire "la vie de capital"), de manière à former deux plate - forme de gestion de biens, des projets d'investissement dans le capital de la vie par les filiales d'assurance au nom du Groupe de la gestion de la participation significative des investissements, développer l'innovation et ainsi de suite.