慈星株式会社は世界一流の知能ニット設備メーカーを目指しています。

ゲスト紹介

寧波慈星株式会社の会長孫平範

寧波慈星株式有限会社の取締役、副総経理、取締役会秘書方国聴

寧波慈星株式会社の取締役、副総経理、財務総監督胡民主

寧波慈星株式有限公司董事長補佐、証券事務代表傅桂平

国信証券株式会社は代表者の郭熙敏を推薦します。

発行について

問題：上場は慈星株式にどのような利益をもたらしますか？

傅桂平：会社は今回A株を発行して、そして親交所に上場して、会社を昇格させます。競争力会社の持続可能な発展の必要性を実現するとともに、新たな融資ルートを開拓し、会社の将来の発展に必要な資金サポートを提供します。

問題：慈星株式の発行時期、発行数量を紹介してください。どのような発行方式を採用していますか？

傅桂平：発行期間は3月20日で、発行数量は6100万株です。今回の発行はネットでの入札対象者への累計価格引合発行とオンライン資金の購入申請価格発行を組み合わせたものです。詳しい状況は初歩的な引き合いと紹介公告を見てください。この公告はすでに深セン証券取引所を通じて公表されました。

問題：1.普通新株増分発行比率は全部発行後の株価の25%を占めていますが、慈星新株15%しか占めていないので、市の正味率が高くなります。どう考えていますか？

発行割合については、発行者が経営計画と戦略目標に基づいて、フィージビリティスタディ分析に基づいて募集投資プロジェクトを作成しました。募集投資プロジェクトに必要な資金の募集量に基づいて合理的に計算したのは、あなたが言及した他の面での考慮がありません。

慈星株式は主にコンピュータニット機械の研究開発、生産と販売に従事しています。コンピュータニット機械は紡績機械の中の編物機械類に属しています。機電一体化、インテリジェント化した編物成衣設備に属しています。技術含有量が比較的高いです。国産化の前にずっと紡績機械の中で輸入量が一番大きい種類の紡績機械です。具体的な違いは、募集説明書の「業務と技術」部分の紹介を参照してください。

今回の上場資金募集の主な用途は何ですか？

相手国が聞く：実際資金を集める発行費用を差し引いた純額はすべて主要業務の発展と以下の項目に使用されます。1、年産20000台のコンピュータニット横機産業化プロジェクト、2、年産5000台のコンピュータシームレスニット下着機産業化プロジェクト、3、年産5000台のネストコンピューターニット横機産業化プロジェクト、4、年産6000台のコンピュータニットストッキング産業化プロジェクト、5、コンピュータニット機械研究開発センター建設プロジェクト、6、マーケティングとサービス体系建設プロジェクト、7、その他の主要業務に関連する資金です。

主要業務

問題：慈星株式会社の業界の基本状況を簡単に紹介してください。

孫平範：現在会社の主な製品であるコンピュータの横マシンの生産販売量は世界トップで、海外企業の独占を打破しました。市場占有率は20%以上で、2010年にスイスのスタンガーを成功裏に買収して以来、ハイエンドのニットマシンの製品を豊富にしました。

すみません、シームレスな紡績は紡績製品の中で何のセールスポイントがありますか？

発行者は主にニットの開発、生産と販売に従事しています。コンピュータニット横マシンは、コンピュータの横糸を介してセーターなどのニットウエアの既製服を編み出したスマート、立体、カラープリンタに相当します。発行者のもう一つの製品はコンピュータシームレスニットの下着機です。この設備を通じて生産されたシームレスな下着は、あなたが言及したシームレスな紡績概念です。シームレスな下着は快適で肌触りが良いという特徴を持っています。ヨーロッパで人気があります。

問題：慈星株式の主要業務とその変化状況を紹介してください。

胡民主：会社は主にコンピュータニット機械の研究開発、生産と販売に従事しています。中国のニット機械技術の水準を向上させ、ニット技術の発展と進歩を促進し、ニット産業のレベルアップを実現するハイテク企業です。会社の主な製品はコンピュータニットの横機とコンピュータのシームレスなニットの下着機を含んで、その中のコンピュータのニットの横機は主におじけづくシャツの生産に用いて、コンピュータのシームレスなニットの下着機はシームレスなニットの下着の生産に使います。長年の発展を経て、会社はすでに我が国のコンピュータニット機械分野のトップ企業になりました。主な製品はコンピュータニットの横綱市場占有率が業界の第一で、コンピュータシームレスニットの下着機の市場占有率は我が国の市場の第二位になりました。会社は設立以来、主要業務に大きな変化が発生していません。

問題：慈星株式のニット機械の販売エリアと生産能力状況を紹介してください。

販売エリアは全国に分布していますが、下流の産業クラスターの特徴で、広東、浙江、江蘇、福建などのところに集中しています。海外市場では、現在、バングラデシュ、インド、ロシア、メキシコ、トルコ、韓国、エルサルバドル、コロンビア、チリ、チュニジア、イランは11の販売代理店を選んでいます。2011年会社のコンピュータニットの横マシンの生産能力は22000台で、生産量は28682台で、生産能力の利用率は130.37%に達し、生産販売率は99.24%に達しました。2011年会社のコンピュータシームレスニットの下着機の生産能力は1000台で、生産量は737台で、販売量は890台で、生産能力の利用率は73.70%で、生産販売率は120.76%です。

問題：慈星株式の販売ルートの状況を紹介してください。

国は聞きます：会社は業界の展示会、広告、アフターサービスの人員の取引先の情報を通じて(通って)、取引先が口コミを应用して伝えますなど方式を伝えて取引先を引きつけて、販売を促進します。国内市場では、直接販売モデルを採用し、販売エリアは全国に分布していますが、下流業界のクラスターの特徴のため、広東、浙江、江蘇、福建などのところに集中しています。同時に、販売規模をさらに拡大するために、会社はいくつかの重要な地域で会社の規定の資格条件に合致する人員を販売顧問として選び、会社の販売に協力します。国際市場では、買収会社のスイススタンガーの販売ルートを受けて、直接販売と販売店の2つの方式で対外的に販売しています。長年提携しているディーラーはUni Asi（バングラデシュエリア担当）、Damatex、Icotessile（イタリアエリア担当）など22の協力ディーラーを含んでいます。

経営管理

問題：会社の上場融資の資金のどれぐらいの割合は革新研究開発に用いられますか？革新は大きなリスクを伴いますが、会社はどのように未来にリスクを回避しますか？

中国側の話を聞いています。投資プロジェクトの中では1.9億円が研究開発センターの建設に使われています。また、毎年販売割合の3%以上によって研究開発に使われます。私達は長い間ニット機械の研究と開発と製造に従事しています。この業界に対して深い理解があります。現在は国内と国際の二つの研究開発プラットフォームを持っています。優秀な研究開発チームがあります。もちろん、開発と革新は一定のリスクがありますが、これらのリスクを合理的に回避し、解消する能力があります。

問題：慈星株式の利潤源は単一企業に依存するリスクがありますか？

胡民主：会社の主な消費層は下流のニット企業で、主にセーター、マフラーの帽子、シームレスなニットの下着などの製品を生産する企業を含みます。長年の蓄積を経て、会社は安定した顧客を持っています。2011年12月31日までに、約5万社のニット企業の中で、顧客は約5000社に達しました。報告期間内に、単独の取引先の販売比率が50%を超えることがない場合、上位5名の取引先の中に発行者の関連当事者がない。

すみません、社長は企業家として、企業家の社会的責任をどう理解しますか？

孫平範：企業家の社会的責任はもう利益を追求しないというわけではないと思います。企業家の責任はまず自分の企業をしっかりと行うことです。企業の標準をしっかりと行います。利益があれば、自分の社会的責任を履行できます。例えば、資金を寄付したり、学校を助けたり、就職の機会を作ったりします。富を創造すると同時に、国民の責任をより多く履行し、社会の調和のために、文明の持続可能な発展のために、公益事業に関心を持ち、企業家の影響力を利用して社会の進歩と繁栄をより良く促進します。

すみません、どうやって会社が資本市場を持続的に利用する能力を保証しますか？

傅桂平：資金の運用を募集することによって、会社は迅速に融資ルートを広げ、融資ルートの単一による資金のボトルネックを打破し、会社の財務構造を更に転換し、最適化し、会社の資金力を強め、会社のリスク対策能力を高める。今回の公開株式の発行と上場によって、資本市場の各種資源優勢に頼って、投資を増やし、公衆会社のイメージを作るよう努力し、会社のブランド価値の向上に力を入れます。同時に、会社は社会各界の監督を確実に受け入れ、会社の法人統治構造をさらに充実させ、企業経営管理体制のアップグレードを実現し、会社の更なる発展のために堅固な制度基礎を打ち立てる。

財務分析

問題：会社の前受金状況を簡単に紹介してください。

胡民主：2011年末、2010年末と2009年末、会社の前受金残高はそれぞれ19769.99万元、62898.19万元及び23222.38万元で、期末負債総額に占める比率はそれぞれ17.46%、44.59%と44.22%である。2010年末までは、会社の生産能力が市場の需要に及ばないため、2010年末までに、前受金が大きいです。2011年、私達の生産能力はすでに市場の適時出荷の需要を満たすことができます。2011年の前受金は正常水準に達しました。契約を締結すると取引先の30%から50%の初回支払いを前受金します。

問題：会社の2010年の収入が倍増した主な原因は何ですか？会社の主な製品であるコンピューターニットの横機の将来の粗利益率の変化はどのような状況ですか？

ここ数年来、労働コストの急速な増加によって、下流のお客様の生産設備の更新が加速されました。会社の主な製品であるパソコンの横機は元の生産モデルに取って代わられて、生産コストを節約しています。会社の規模化生産によって、仕入れコストの減少が発生します。特に電子部品の減少幅が一番大きいです。

問題：会社報告期間内の営業能力が急激に上昇した理由は何ですか？

胡民主：規模から見ると、会社は急速な発展期にあり、ここ三年来の営業収入の伸びはすさまじい勢いです。2011年度の営業収入は2010年度より44.35%伸び、2010年度の営業収入は2009年度より169.18%伸びた。会社の営業収入が急速に増加したのは、報告期間中の製品の販売数が大幅に増加したからです。

報告期間内の会社の主な製品の販売数が急速に伸びている主な原因は、業界要因である。ここ数年来、中国の毛シャツ業界はボトルネックの発展に直面しており、立ち遅れた手回しの横付け機の淘汰を急ぐ必要があり、国産コンピュータニットの需要を大きく刺激している。一方、当社自身の競争優位性は主に慈星株式が国内初のコンピュータニット横機の開発、生産企業として、業界の優位性を確保しており、業界の優位性を確保しております。市場の機会を得て、会社の優位性と成長性の基礎を打ち立てました。

将来の発展

問題：慈星株式発展計画と既存業務の関係を簡単に紹介してください。

傅桂平：我が国の他のニット機械企業と比べて、当社はすでに一定の技術、製品、市場、人材と管理などの面での優位を備えています。当社は現在、中国のコンピュータニット機械業界のトップ企業であり、主な製品は技術と市場などの面で同業界のトップレベルにあります。会社は上述の業務発展計画の実施を通じて、会社の主要製品の優位性を固め、製品の種類を豊富にし、更に会社の製品構造を改善することを目指しています。会社の上述の業務発展計画は既存の業務モデルと一致し、会社の既存業務モデルの深化と発展である。上述の業務発展計画は既存の業務と製品構造に対して豊富で向上させる役割を果たし、上述の業務発展計画の実施を通じて、株主のためにより多くの財産を創造し、積極的な社会利益を生み、会社の既存業務をより高いレベルに発展させることができる。

問題：慈星の株式は今後重点的に開発する市場にどれらがありますか？

孫平範：会社の市場開拓は引き続き「国内に立脚し、着実に海外市場を開拓する」という方針を堅持し、直接販売を主とする販売モデルを堅持します。

国内の方面、会社のコンピュータのニットの横機は販売のカバー区域の“南から北に向かって、次第に拡大します”を実現して、重点的に福建、広西、湖南などの南方の地区と山東、内モンゴルなどの北方の主要な省を開発します。海外市場については、会社はコンピューターニットの横車を中心に製品を推して、バングラデシュ、インド、パキスタン、ヨルダン、ベトナムなどのアジアの主要なセーターの生産国を開拓しています。

問題：慈星株式は生産能力の拡充においてどのような計画がありますか？

会社はコンピューターニットの横綱として第一位を占めています。製品の需要が旺盛で、現在の生産能力はもう市場の需要を満足できなくなりました。会社は何度も賃貸工場を増やしたり、組み立て作業場を拡大したりしていますが、生産能力不足の問題を根本から解決することはできません。生産能力不足は既に会社の収益水準の向上を制約するボトルネックとなっており、市場発展のチャンスをつかむために、市場占有率の向上と収益水準の向上のために、生産能力の拡充は比較的切実である。主要な項目は：1、年間2000台のコンピュータニットの横マシン産業化プロジェクト；2、年間5000台のコンピュータシームレスニットの下着機の産業化プロジェクト；3、年間生産5000台のネストコンピュータニットの横機の産業化プロジェクト；4、年間6000台のコンピュータニットのストッキングマシンの産業化プロジェクト。

問題：慈星株式の発展目標と戦略は何ですか？

当社は引き続きコア技術の市場優位性を向上させ、維持し、新製品の開発進捗を加速し、製品生産能力を拡大し、既存のコンピュータの横マシン産業の市場リードの地位を維持するほか、業界のハイエンド技術資源を積極的に統合し、信頼性の高い、安定性の高いニット機械製品を開発し、下流のニット企業の生産と発展のニーズを満たす。

会社はニット機械産業の急速な発展のチャンスを掴んで、すでに蓄積した各種の優位を十分に利用して、更に研究開発実力を強めて、掌握した核心技術を基礎にして、更に技術の研究開発力を増大して、技術資源を整合して、技術の運用を革新して、業界の先頭を確保して、製品の性能の優越性を保証します。

会社は絶えず市場応答速度を高め、既存のマーケティングルートとサービス体系を強化し、積極的に新しいマーケティングルートを開拓し、コンサルタント式マーケティングサービスを推進し、お客様とパートナーのために良い生産解決案を提供し、会社の総合競争力を高める。

上場融資のきっかけを利用して、コンピュータ・ニット機械の製品構造をさらに充実させ、国際的な経営目標を実現する。