ナイロン業界の生産能力の伸びが緩やかになり供給が逼迫

1.消費のグレードアップとレジャーの傾向の下で、スパンデックス生地トレンドになる

人々の消費水準の向上と20代の若者が徐々にに服を着せる消費の主力軍、レジャーはアパレル生地の発展傾向となっている。スパンデックスは良好な弾力性により、動感と利便性を追求する高性能生地に必要な弾性繊維である。そのため、ここ数年、スパンデックスの需要の伸び率はアパレル業界の伸び率を上回っている。

価格下落は代替需要を刺激する。スパンデックスの急速な国産化に伴い、価格は下落を続けている。06年の40 Dスパンデックスの価格は一時10万元/トンに達し、2012年には4万元/トンに下がった。価格の低下により、スパンデックスは「貴族繊維」から、徐々に「庶民繊維」へと転換している。現在、世界の50%以上紡績製品と服装はスパンデックス成分を含み、国内輸出織物とその服装の約60%の品種はスパンデックス成分を含み、「アンモニアなしでは布にならない」は将来の中高級織物と服装の発展方向になるだろう。また、スパンデックスの消費構造も下着からコート、女性へに服を着せる男性向けアパレルへと広がり、工業（自動車、航空機シートベルト）、医療（包帯、絆創膏、膝当て）などの分野に浸透しつつある。

2.国内企業産業のグレードアップ、スパンデックス需要の増加

国内外の綿花価格の下落、労働コストの上昇、為替レートなどの原因により、中国の紡績業界の競争力は東南アジアに比べて徐々に弱まっている。コストの上昇はむしろ国内の紡績業界の産業のグレードアップを迫っており、ローエンドの綿製品などの分野で東南アジア諸国と直接競争することを避け、中高級生地の生産を増大させ、そこでスパンデックスなどの高性能繊維の需要を増大させる。

　　3・紡績業界緩やかな回復、稼働率向上によるスパンデックス需要の牽引

輸出は暖かくなり、紡績業界は穏やかに回復した。2013年前の7カ月間、米国の景気回復を受けて、中国の織物輸出は607億3000万ドルで、前年同期比11.5%増加し、アパレル輸出は941億4000万ドルで、前年同期比13.5%増加した。輸出の暖かさ回復は国内紡績業界の温和な回復を牽引し、2013年前7カ月、中国紡績服装業界の利益総額は444億2000万元で、前年同期比12.3%増加し、底部の回復の態勢を呈した。

下流の回復はスパンデックスの需要回復を牽引した。中国化繊経済情報網の統計によると、現在はまだオフシーズンだが、スパンデックス下流の経編、レース、包糸などの分野の稼働率は現在それぞれ80%、70%、63%で、前年同期より明らかに回復した。在庫はわずか15日で、過去最低の水準にある。コーブリッジ紡績市場の景気指数も同様に、今年に入ってスパンデックス生地市場の景気が急速に回復したことを示している。

2013年のスパンデックス需要が急速に伸びたのは、主に中長期的な生地消費のグレードアップと短期紡績アパレル業界の回復の二重要素が重なった影響だと考えている。将来を展望して、輸出の回復と国内の生地消費のグレードアップの傾向の下で、我が国ナイロン業界需要は依然として10%以上の成長を維持する見込みだ。

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　生産能力の伸びが鈍化し、業界の供給が逼迫している

1.生産能力拡張回帰理性

2010～2012年は生産能力の拡張が多く、業界の景気が下押しした。中繊網の統計によると、2010～2012年のスパンデックス業界の生産能力の伸び率はそれぞれ17.9%、13.8%、14.6%に達した。2012年現在、国内のスパンデックス生産能力は52.15万トンに達しているが、見かけ上の需要量は28万トンにすぎず、名目生産能力の利用率は61%にすぎない。業界の生産能力が過剰で、スパンデックスの価格は絶えず下落し、企業の利益は徐々に下落している。

2013～2014年の生産能力拡張は減速し、業界の発展は理性に回帰した。スパンデックス業界は急速な拡張を経て、ほぼ休養段階に入った。2013年の業界はアモイ力隆5000トン/年、新郷化繊4000トン/年などが1万トン/年の生産能力を超えず、2014年は泰和新材3500トン/年の快適スパンデックス、福建長楽恒申1万トン/年、浙江青孔雀などの1.8万トン/年の生産能力だけが投入され、生産能力の伸び率はそれぞれ1.7%、3.4%で、過去2桁の伸び率に比べて、明らかに遅れている。

単位投資額が大きく、建設期間が長く、現在の生産能力は緩衝期を迎えている。を押します。華峰ナイロン「年産6万トン差別化スパンデックスプロジェクト投資合意書」は、年産6万トン/年スパンデックスプロジェクトの建設に投資し、総投資額は約20億元、つまり単位トン当たりの生産能力投資額は3億元前後、暁星が2012年末にブラジルで生産を開始した1万トン/年のスパンデックス生産能力は、投資額が1億ドルまたは6億元以上に達した。リターンは周期性があり、生産装置専用型が強く、転産が難しく、業界の無秩序な拡張を制限している。また、新たに生産装置を建設するには、プロジェクトの計画、設計から生産開始まで少なくとも1.5年かかり、技術革新プロジェクトでも1年以上かかる。現在計画されている生産拡大プロジェクトは、2015年までに生産を開始することができる。2013年～2014年にかけてもスパンデックスの需要は増加し続け、業界に1～2年のバッファリング時間を与えることになる。

2.フル稼働でディーラー在庫が低い

スパンデックスの細デニール化の傾向が明らかになった。消費のアップグレード、服装の質ハイエンド大気のグレードアップの方向にも発展し、スパンデックスの応用範囲は徐々に拡大し、しかも細デニール糸の品種占有率は徐々に上昇し、構造は絶えず最適化されている。中国化繊情報網の統計によると、2005年の20 Dはスパンデックス品種のうち9.6%にとどまり、4年ぶりに28.5%に達したが、40 Dの割合も58.2%から41.7%に下がった。同じ装置では、生産40 D、生産20 Dに比べて断面積が半分に減少し、生産量は実際には1/2減少した。

実際の生産能力利用率はフル負荷に達している。華峰スパンデックス製品の構造の中で、40 Dは50%、30 Dと20 Dは40%を占め、会社は40 Dの生産能力を換算して5.7万トン、実際の生産能力は5万トン前後、換算係数は0.88前後である。国内の40 D製品が40%前後を占め、華峰スパンデックスの出荷比率を下回っているため、業界の換算係数は華峰の0.88を下回る見込みで、仮に0.85で計算すると、2012年末の実際の生産能力は45万トン前後となる。2012年上半期の生産量は年間生産量の約47.8%を占め、2013年上半期の生産量の18.2万トンに基づき、2013年の年間生産量は約38.1万トンと試算され、実際の生産能力利用率は85%に達した。企業の点検修理、設備の生産能力の弾力性空間、および一部の長期操業停止の小生産能力を考慮して、実際の操業はすでに満負荷に達している。私たちが泰和新材、華峰スパンデックスなどを調査研究して反映した状況もそうだ。

主流メーカーとディーラーの在庫は低位にある。中繊網の統計によると、現在の閑散期の市場相場では、ナイロン業界メーカーとディーラーの在庫は一般的に低く、供給は逼迫している。現在、業界の在庫は15～20日と低い水準にあり、上半期の平均在庫は2012年同期より10日程度低下した。タイと新材のあるディーラーを訪問したところ、供給が逼迫しているため、その購入注文は満足できず、在庫は低いレベルにあることが分かった。9〜11月のスパンデックス需要シーズンの到来に伴い、供給は緊張が続く。

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3.オフシーズンの値上げ、シーズンの継続的な値上げ

スパンデックスのシーズンは風光明媚になるだろう。通常、スパンデックスの需要シーズンは3月～5月、9月～11月で、その他の季節は閑散期である。上半期は一般的に春夏服の消費シーズンであり、細旦糸に対する需要量が多い。下半期は一般的に秋冬服需要の時期であり、太いデニール糸に対する消費が多い。中国化学繊維工業協会の統計によると、2013年上半期の江蘇省浙江省織機の着工負荷は前年同期を上回り、端末需要は緩やかに回復した。スパンデックスの需要は好調で、供給は緊張しており、企業の在庫は低く、スパンデックスの価格は上昇している。3月～4月にスパンデックスはそれぞれ2回明らかに上昇し、業界は繁忙期にあり、40 D価格はトン当たり44000元/トンから5月上旬の47000元/トンに上昇し、上昇幅は3000元/トンだった。6月17日に開催されたスパンデックス業界会議は、40 D価格を2000～3000元/トン、その他の品種を1000～2000元/トン引き上げることを提案した。7月30日にスパンデックス業界は再び会議を開き、スパンデックス業界の在庫が低いことを考慮して、30 D、40 D規格のスパンデックスの販売価格を2000元/トン値上げすることを決議し、現在、国内の40 D規格の主流販売価格は52000～55000万元/トン前後である。現在も製織業の生産・販売の閑散期にあり、スパンデックスの需要は閑散期ではなく、9～11月の消費シーズンになると、スパンデックスの価格はさらに上昇する見込みだ。調査によると、あるディーラーは40 D規格の価格を60000元/トンに上昇する見込みがある。