残高宝成長の悩み

2013年6月13日残額宝線に乗って、今までもう一年になりました。一年の間に、「残額宝」は自分を達成すると同時に、「インターネット金融」をブームにしていきました。民間金融危機の火付け役を開くと同時に、金融業界のよどんだ水たまりも破壊されました。未来を展望すると、おそらく残額宝はもう簡単な「投資信託神器」ではなく、金融変革の先駆けのようです。

投資信託神器：一年のユーザー数は億元を突破しました。

一年前、残高宝はひっそりとオンラインしました。これはマウスをクリックするだけで、宝の支払いの中に腹ばいになっている資金に収益を得られます。投資の敷居が極めて低く、買い戻しにも便利な投資信託商品です。

この半年の野蛮な成長を経て、2013年12月末までに、残高の宝客数は4303万人に達し、資金規模は1853億元に達しました。春節期間中に「日均吸金100億元」という神話を作った後、2014年2月末までに、残高の宝の口座数はすでに8100万戸に達しました。現在、残高の宝の世帯数はすでにひっそりと億を破れました。

残高の宝帯の動きの下で、「インターネット金融」の風潮が徐々に始まった。昨年10月、百度オンライン「投資信託プラットフォーム」は、今年1月、騰訊会社オンライン微信「投資信託通」である。これにより、中国の三大インターネット大手はすでに投資信託市場に配置されました。

注目に値するのは、「収益神話」の残額をつくる宝たちは、利潤メカニズムの面では非常に簡単だ。投資銀行の協議預金は、ばら撒きの資金を包んでから銀行に貸す。去年の下半期以来、「銭荒」などの要素の影響で、銀行の資金面では緊張しており、協議預金利率が水増ししている。

成長の悩み：銀行はいろいろと牽制します。

急速に上昇した残額の宝は、収穫によって支持され、賛美されると同時に、ますます多くの論争を受け、さらには「封殺」されている。一部の声によると、残高の宝は「金融寄生虫」である：残高の宝と背後の貨幣基金を借りて、低コストの普通預金は一転して銀行協議預金になり、銀行システムに流出していないが、利息は十数倍になり、「深刻な利率市場妨害」が発生した。経済の健全な発展のために、「ただちに残額の宝を封殺すべきだ」。

一方、アリ小微金融サービスグループの最高戦略官舒明氏によると、全体の中国貨幣基金市場の総規模は100兆元を超える人民元預金総額と比べても微々たるものであり、残高の宝ひいては国内通貨基金は市場金利のフォローアップしかできない。

論争に直面して、専門家の意見がまとまらないのは、普通の傍観者もどうすればいいか分かりません。論争の背後には間違いなく利益があります。何千億円という普通預金は残高の宝たちに継続的に移行しています。銀行の一番安い資金源を剥奪しています。2月末からは、農業銀行や工商銀行など複数の銀行が「預金者の資金を安全に守るための配慮」として、貯蓄カードの残高宝への振替に制限を設けています。ほとんど同時に、微信の投資信託も工商銀行、建設銀行、中信、浦発、平安など多くの銀行の「振替限度額」に遭いました。

ナマズ効果：金融変革の先駆け

に従って資金麺が緩み、残高宝の高収益神話も「女神の地に落ちた」と始まった。ここ数ヶ月で、残額宝の収益率は7%近くの高値から今日の5%未満に下落しました。それでも、残高宝の資金規模は引き続き上昇しています。インターネット金融の扉を開けた人々は、残高自体がばらばらの、長尾の市場にあるべきであり、中低収益率の、高流動性の残高宝は、その貨幣基金の製品の本質に合致するとますます認識しています。

多くの専門家から見れば、残高の宝はもうはるかに一つの「投資信託の神器」に止まらなくなりました。残額宝たちの刺激により、交通銀行（相場、問診）、

住民は残高の宝などの投資信託商品を買うことによって、間接的に貨幣市場の高収益を分かち合うことができます。これは緩やかな預金利率の市場化に強い推進作用を与えました。

中国人民大学財政金融学院の趙錫軍副院長は、インターネット企業がマーケティングルート、イノベーション能力、製品の柔軟性などの面での著しい優位性は、その強烈な「ナマズ効果」が金融業界を活性化させる。この角度から言えば、残額宝たちがもたらした変化はまだ終わっていません。