中国は依然としてアメリカ最大の債権国です。

中国国家外貨管理局が発表したニュースによると、第1四半期末までに、中国の外貨準備総額は3.94兆ドルに達し、世界第1位となり、全世界の対外貯蓄総量の3分の1を占めた。アメリカ財政部の発表したデータによると、2014年4月末現在、米国債は1.2632兆ドルを保有しており、中国は依然としてアメリカ最大の債権国である。これらのデータを見て、中国は何でも素晴らしいと思いますか？しかし、あなたが考えていることは間違いです。

　　中国は本当に外貨準備高大国ですか

国家発展改革委員会が主管する中国国際経済交流センターの研究データによると、2010年までに、日本、ドイツ、イギリス、アメリカの民間外貨資産はそれぞれ4.99兆ドル、6.91兆ドル、12.78兆ドル、15.4兆ドルに達した。2010年の中国の民間外貨は1500億ドルぐらいで、今も約2500億ドルしかないです。

ですから、政府の手の中のわずかなお金だけを見ていてはいけません。外貨準備が多いと言っています。私達のオフィシャル外貨準備高は3.94兆ドルで、民間の0.25兆ドルを加えて、すべての外貨準備高は合わせて4.19兆ドルしかないです。まだ2010年の日本民間外貨準備高には及ばないです。私たちは外貨準備大国だという幻想をやめてください。

　　チベット為替を人民に実現するために3歩歩く。

じゃ、チベットを人民に送金するためには、次はどうすればいいですか？

一つ目は、一歩ずつ離します。為替レート上下限をフロートする。私達は今人民元の為替レートが浮動して毎日2%を上回ることができないと規定しています。この区間を過ぎると、中央銀行は最終的な購買者となり、市場に介入します。このような政策は捨てるべきで、さもなくば民間は外貨を持つ動力がありません。もちろん、為替の上下限を開放することは人民元の為替レートを放任することと同じではありません。政府は1997年の香港市場などに介入できると思っています。同じように、日本も財務省の下の外国為替平準基金を通じて為替レートに介入しています。したがって、上下限を開放することは、市場をより大きな役割を果たすことにほかならない。中央銀行は最も重要な瞬間にしか手を出さない。

第二に、QDIIの規模を拡大する。現在は16の商業銀行だけが外貨を経営しています。すべての投資はそれらを通過しなければなりません。前に述べましたが、外国為替を本当の民間企業に開放しないと、民間為替市場がありにくいです。私達はすべての銀行に対して外国為替業務を開放すべきで、外資を含めて中国銀行にあります。

第三に、貿易地区で試験を実施する。香港の法律は財務会社が外貨、金、株などの業務を経営することを許されています。唯一の制限は香港以外のところに会社を設立することができません。香港にはカードを持っている銀行が151あります。財務会社は315軒あります。香港外国為替市場の最も重要な参加者はこれらです。この点については参考にして、貿易地区に登録された企業が外貨、金などの業務を経営することを許すべきです。

外国為替市場を民間に開放すれば、すぐに各種の直接または間接的に米株を投資する指数が現れると信じています。将来は国内のファンドも直接に米株を買うことができます。このようにすれば、民間の外貨保有量はきっと直線的に上昇します。私たちのインフレ圧力は大幅に減少します。

　　中国外国為替備蓄はなぜずっと高止まりしていますか？

中国の巨額の外貨準備は強制決済によって建てられました。企業がシャツ、携帯電話、鉱物輸出で換えたドルは固定為替レートによって人民元に強制的に両替しなければなりません。国のために外貨を蓄積します。したがって、改革開放以来、私たちの外貨準備は急速に伸び、1978年の1.67億ドルから1988年の33.72億ドル、1998年の1449.6億ドル、2008年の1.95兆ドルまで成長しました。2008年に政府は公式外貨準備が多すぎることを認識し始めました。その年に「外国為替管理条例」を改正しました。企業と個人は規定に従って外貨を保留するか、銀行に外貨を売却するかを明確にしました。これは中国がすでに強制決済政策を放棄したことを意味します。

しかし、企業が外貨を持つことを許可しても、2008年から現在まで、外貨準備高は1.95兆ドルから3.94兆ドルに上昇し、さらに倍増しました。これはどういう理由ですか？アメリカをはじめとする西側諸国は中国に圧力をかけ続け、人民元の切り上げを要求しています。人民元の切り上げ圧力が大きいです。2008年の人民元の対ドルは7.1:1で、2013年の年末までに人民元は6.05:1に達して、18%上昇しました。人民元の為替レートが上昇するにつれて、企業は価値を保つために、外貨を持たないで、ドルを儲けた後の第一時間は人民元に両替します。これは私たちの外貨準備がずっと高止まりしている原因です。

2014年5月12日、李克強総理はアフリカを訪問した際、「比較的多くの外貨準備はすでに私たちの大きな負担となりました。それは自国の基礎通貨になり、インフレに影響します。」国務院発展研究センター金融研究所の夏斌所長は著書『十問中国金融の未来』で、「2003年以来、人民銀行はほとんど四大商業銀行に融資していませんでした。社会ではなぜこんなに多くのお金がありますか？基本的には人民銀行が外貨を購入する形で人民元を投入しました。」

4兆円の影響は2012年まで続いています。2012年に製造業が外に移転し始めました。熱いお金が外に流出し始めました。外貨準備が減少しました。だから、その年の貨幣の創造は主にクレジットによるものです。完璧な状況を考慮して、為替レート市場を正常に発展させるために強制的に決済しないと、インフレは2%の正常なレベルに下がるかもしれません。