投資家は丨が爆発と冷却を経て、バッテリーの再生産業界は成熟発展期に入ったと言います。

思えば、鲁志凯は今でも2018年のバッテリーサイクル産業の財務資本の高度な情熱に阻まれた発展段階を忘れられない。

「印象的でした。2018年に動力電池再生産業の新三板上場会社を訪問したことがあります。当時会社は一日に5-6波投資機構を接待していました。一回に20-30人規模で参加しています。市場の雰囲気が見えます。彼は記者に回想している。

ルーシーシーザーは青域基金投資総監督で、動力電池の再生業界の長年を観察しています。今から見れば、彼は冷静ではない時期だとよく知っています。その年の下半期から2019年にかけて、業界全体は急速に内外の環境の変化によって温度が下がりました。

しかし、新エネルギー自動車補助政策が後退した後、市場化の発展段階に向かうとともに、産業間のこれまでの深さ調整を加えて、業界全体が成熟期の発展段階に入ることは明確である。

次に、産業は二次的な発展周期を経験すると思います。これは初めての発展周期よりもっと理性的になると思います。ルーシーシーザーは、今後は2015年から2018年までの産業の非理性的な爆発的成長の過程がないはずだと指摘していますが、新たな発展サイクルは現在のところ兆候があり、2021年前後は重要な節目になると予想しています。

調整5ラウンドで春を迎える

鲁志凯の観察によると、动力电池の循环产业の発展プロセスは新エネルギー自动车の発展サイクルに全部当てはめられていません。今まで、この業界は大体5つの反復期間を経験しました。

2009年までは産業の萌芽期とすることができます。国家基準がない背景には、商業社会には鉱石加工や廃材回収・再生利用に携わるリチウムイオン企業しか存在しない。「例えば合金からタングステンを抽出し、鉱石から硫酸コバルトや炭酸リチウムを抽出する。しかし、これらの企業は当時より多くの小大衆市場に向かっていました。上流の体量が限られ、規模が小さいからです。彼は言った。

初動期に入ったのは2009-2015年頃で、標準のほかに、新エネルギー自動車産業政策と市場駆動の影響を受けて、未来に対する良好な見通しがあり、業界参加者を急速に成長させています。

しかし同時に、世界的な金融危機によって金属価格が大幅に下落したことがあり、徐々に鈍牛区間に進出し、一部の参加会社もこの背景で淘汰されました。

しかし、いくつかの動力電池の循環企業の技術は初歩的な検証を得て、業界は分解、製錬などの一環の技術で初歩的な発展を始めます。

2015-2018年の間に、業界は初めて大発展期に入りました。2015年下半期には、新エネルギー自動車の製品が立ち上がり、電池の廃棄物がこの期間に急速に上昇するように推進しています。

このような機会の下で、早期に設立された長年の企業は一定の技術備蓄があるため、「風に沿って」より高い利潤と収益表現を得ることができます。

外部資本がいっせいに活発になる。まず産業資本が動力電池の循環関連生産ラインなどに投資準備を開始し、2018年初めには財務資本も流入し始めた。しかし、その年の下半期から2019年にかけて、市場全体が急速に温度を下げました。

今の分析に立って、当時の温度の一定の程度もこのような産業熱の上昇と関係があります。鲁志凯によると、この段阶では、前の段阶で大量に蓄积されたバッテリーの廃弃物が消费され、処理されるにつれて、上流の来料価格はかえって高くなるという。希少金属のコバルトとリチウムの価格は明らかに下落しており、原料からのコストの敷居が平らになり、バッテリーの回収産業も冷却期に押し戻されている。

さらに、資本の冬の到来に直面していました。バッテリー再生企業はビジネスモデルや発展戦略などの面から調整を始めました。

もちろん、冷静期には産業の役割がより豊かになり、バッテリーの回収拠点に向けて、前処理の生産能力が静かに育ってきました。

技術能力備蓄は業界の地位を変える。

今年、変数が現れました。我々が投資している企業から、リン酸鉄リチウム電池を処理する必要があるという企業が非常に多いことが分かりました。これは電池の廃棄物が急速に増え始めたことを意味します。衡、金属価格も正常な水準に戻ります。」ルーシーシーザーは、産業サイクルの調整を経て、従業員と資本が相対的に合理的になったと指摘している。また、一部の資金、政策と産業チェーンの関連要素の促進の下で、新たな発展サイクルの兆しが見られた。

この過程の中で、動力電池の再生企業はきっと過去の産業地位を変えて、価値チェーンの先端に向かう。

ルーシーシーザーは記者団に対し、過去に、バッテリーが退役して廃棄物回収企業に販売される価格は往々にして低いが、バッテリーの再生利用を続ける企業の価格は比較的高いと分析した。

新エネルギー自動車業界の台頭に伴い、廃棄物級が増加し、オーバーフロー効果が次第に現れます。「この時は、産業チェーンの壁が高くなり、より強い発言権が得られ、より多くの価値連鎖が割り当てられます。」彼は、動力電池の再生利用企業は廃棄回収企業の数より少なく、技術能力が豊富で、産業地位を変えることは間違いないと分析しています。

この業界の価値はますます浮き彫りになってきた。寧德時代に持株株主になってからは、外部機関が邦普循環の投資者リストに入るのは難しいですが、重要な観察標的とされるのを妨げてはいません。

ルーシーシーザーは記者団に対し、「バンプ循環は産業萌芽期にすでに設立された企業に属しており、今日に至るまで技術的にも規模的にも三元電池の上流域に属しており、同時に大株主の寧徳時代の加持により、一定の産業優位性を備えている」と指摘した。もちろん核心の前提はやはり邦普自身が技術の完備度、技術体系化、産業チェーンの配置面で比較的に完備していることです。彼は続けて呼ぶ。

彼は同時に、現在の国内の動力電池の再生業界は依然として巨大な想像空間があって、リン酸鉄リチウム電池より、三元電池分野の産業会社の競争はもっと激しくて、未来はだんだん本当の業界の十分な競争の発展段階を迎えますと思っています。