証券監督会は、「疑似相場管理」の是非曲直市の価値管理を詳しく説明し、3つの赤い糸と3つの原則を厳守しなければならない。

「中源家」「利通電子」の株価事件を操作したチャッ実史氏らに続き、最近では、証券監督会と公安機関が手がかりを頼りにして共同で調査し、取引所の監視を結合して状況を発見し、法により悪質な市場操作事件に対する共同調査を開始し、2021年の証監会の特別法律執行行動の重点案件としている。

9月24日、証券監督会は、関係者が「南嶺民爆」「今創集団」「昊志機電」などの株価を悪用して操作したと通報しました。近日、証監会は公安機関と協力して共同行動を展開し、市場事件を3件操作した主な犯罪者を逮捕して事件を解決しました。

上記3つの大きな案件の中には、市場を操作するために有利な条件を作り、不法な利益を狙う「葉某」の姿もあった。21世紀の経済報道記者によると、この「葉某」は以前、ネット上で能動的に暴露された「資本ブローカー」の葉飛である。

資本ブローカーの葉某がネットに落ちる

上記の事件は証監会と公安機関が協力して調べた市場を操作する違法犯罪事件で、グループと資本仲介、市場ブローカー、株式市場の「ブラック・嘴」などが互いに結託している灰黒利益チェーンを反映して、近年私が「ゼロ・耐性」の打撃を受ける重点違法タイプです。

証券監督会の調査によると、「南嶺民爆」「今創集団」「昊志機電」などの株価案では、2020年8月から2020年12月までに、劉某イエグループが株式出資や投資信託などの形で数十の証券口座を制御し、資金の優位性を集中し、持株優勢の連続売買などを通じて「南嶺民爆」株を操作し、数千万元を不正に利益した疑いがある。

葉氏は劉某イエ氏らが「南嶺民爆」の株価を操作することを承知で、積極的に関連の助けと提案を提供し、市場を操作するために有利な条件を作り出し、不法な利益を得ようとしている。2019年以来、劉某龍グループ、顔のあるグループは連続取引、対倒などを通じて、それぞれ「今創集団」「昊志機電」の株価を操作しています。調査では、個別の機関従業員が職務の利便性を利用してグループを操作して利益輸送を行っていた疑いがあるということです。

上記人員の違法行為が刑事立件の訴追基準に達したことを鑑み、証拠監督会は法により関連事件の手がかりを公安機関に移送する。近日、証監会は公安機関と協力して共同行動を展開し、市場事件を3件操作した主な犯罪者を逮捕して事件を解決しました。

ちなみに、劉某イエ氏らが「南嶺民爆」の株価を操作していることに関連して、アドバイスをしている「葉某」は、21世紀の経済報道記者によると、これまでに上場企業数十社が株価を操作していることを次々と告発した。

今年7月23日、証券監督会は「中原家」「利通電子」などの株価を操作したと通報しました。調査結果によると、歴史容疑者らはグループを操作して数十の証券口座をコントロールし、「中原家」「利通電子」の株価を引き上げ、取引額は30億元余りに達し、関連する捜査活動が全面的に展開された。

2ヶ月前に、葉飛はネットで中原家の規制を回避するために、取引先と葉飛本人を通じて合意し、株価を操作して株を売却して利益を得るつもりです。このため、葉飛も自らの告発と見なし、「疑似相場管理」を取り締まるのに役立ちます。

しかし、21世紀の経済報道記者は現在公開されている調査結果に基づいて、「中源家庭」「利通電子」などの株価操作案が関連上場会社及び会社董監高と関連しているという証拠がないことが分かりました。また、葉飛が以前に発表した企業リストにも、「利通電子」という名前はありません。

これに対して、取引所の監督関係者はこれまで21世紀の経済報道記者に対し、関連口座グループが「中原家」「利通電子」の株価を操作する行為について、取引所は今年5月前から注目しており、重点監視の視野に入れていることを明らかにしました。葉飛の暴露内容は実際の状況とはまだ違っています。また、監督層が株価を操作する違法行為を取り締まる原因も、5月の「告発門」から来たのではないと言えます。

以前、北京中銀弁護士事務所の高級パートナーの呉則涛氏は、21世紀の経済報道記者に対し、葉飛氏は関連主体が市場行動を操作することに関与しているとの通報と同時に、自分が関連する違反行為の「橋渡し」に関与していることを明らかにしました。葉飛の知る程度、主観的目的、他の行為者との意思連絡、参加の深さ及び違法所得などを合わせて総合的に判断する必要があります。

「葉飛が積極的に関連部門に他人の違法行為を告発しても、自分自身を代表して『全身で退く』ことはできない」と呉則涛氏は、現在、『刑法』と『市場の司法解釈を操作する』は犯罪者の刑罰軽減を規定しているが、法律と司法解釈の規定はすべて「処罰を軽減するか、免除することができる」と指摘している。葉飛が他人の違法犯罪を告発する行為は上記の軽処分または処罰を免れる条件を満たしているかどうかは、検察機関と裁判所が葉飛自身の行為の性質をどのように認定するかということと、他人を告発する行為が事件の重要性を明らかにすることにある。

上場会社の時価管理の合法性境界を把握する

「市場価値管理の名のもとに、市場裏話取引の事実を操作し、市場価値管理を利用して不正利益を図る行為は、資本市場の公平秩序を著しく破壊し、資本市場の発揮を深刻に妨害し、投資家の合法的権益を著しく損ない、上場会社の品質の向上にも不利であり、証券監督会が長期にわたり厳しい打撃を与える重点である」との記者会見で、証券監督会上場会社の監督管理部の郭瑞明副主任はまた「疑似市場価値管理」行為を分析しました。

郭瑞明氏によると、上場会社の市価管理の合法的な境界を正確に把握し、「三条の赤い糸」と「三項の原則」を厳守しなければならないという。

「三つの赤い糸」とは、上場会社の情報を操作することを厳禁し、情報開示のリズムを制御してはならず、選択的な情報開示、虚偽の情報開示、投資家を騙してはならない。インサイダー取引や株価操作を厳禁し、不法利益をむさぼり、資本市場の「三公」秩序をかき乱す。上場会社の利益及び中小投資家の合法的権益を損なうことを厳禁する。

「三原則」は、一つは市価管理に適合する主体であり、上場会社またはその他の法により許可される適格主体でなければならず、法律法規に明確に授権される以外に、持株株主の実際支配者と董監高等その他の主体は、自身の名義で市価管理を実施してはならない。二つ目は口座の実名であり、直接に証券取引を行う口座は、上場会社または法により許可されたその他主体の実名口座でなければならない。第三に、開示が十分であり、現行の規定に従って、真実かつ正確、適時、公平に情報を開示しなければならない。情報を操作してはいけない。引出し契約があってはならない。

「市場価値管理の根本的な目的は、上場会社の品質を向上させることです。上場会社は適切にコンプライアンス意識を高め、法律を遵守して経営し、コンプライアンスを運営しなければなりません。法に基づいてコンプライアンスを前提として、資本市場ツールを使って合理的に会社の経営管理のレベルを向上させ、断固として疑似市場価値管理を抵抗します。」と郭瑞明氏は言う。

聞くところによると、次のステップは全面的に中弁、国弁が共同で発表した「法に基づいて証券の違法行為を厳しく取り締まることに関する意見」を実行し、全方位における監視、高効率の検査、多部門協力、立体的に責任を追及する総合的な法律執行システムを構築する。法により厳格に市場価値管理という名のもとに、市場を操作する事実などの違法行為を取り締まります。

一方ではゼロ容認方針を堅持し、市場動態、口座連動、異常取引に密接に関心を持ち、市場インサイダー取引などの違法・違反行為を厳しく取り締まり、執行と接続を強化し、執行の抑止力を強化する。一方、市場化法治化の原則を堅持し、関連情報開示制度を充実させ、市場の透明性と有効性をさらに高め、上場会社の長期価値向上に資する政策環境を積極的に創造する。