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米国の3月の小売業の冷え込みが続く衣料品の住宅の弱さに注目

2023/4/20 18:50:00 1

　　1　衣料品、家庭小売の減速

国際通貨基金（IMF）はこのほど、2023年の世界経済は2.8%成長し、米国は今年と来年にそれぞれ1.6%と1.1%成長すると予想した。米労働統計局のデータによると、3月の米CPIは前年同月比5%上昇し、2021年5月以来の低水準で、インフレの大幅な減速を示している。しかしコアCPIは前年同期比5.6%上昇し、一部の商品やサービスの価格圧力が上昇していることを示しています。

米商務省によると、今年は3月の米小売売上高は前年同月比2.9%増にとどまった。2020年6月以来の最低の年間成長率である。小売額の前月比は1%下落し、過去5カ月で4回目の減少でもあり、米国経済の減速と消費者支出習慣の転換を反映している。具体的には、家具、衣料品などの品類小売額は減速し、オンライン小売額は比較的速い成長を実現した。

UBSは、マクロ経済の引き締めとオンラインショッピングの需要が伸びているため、新型コロナ後の米国の実店舗小売店の一時的な回復は終わった可能性があるとみている。UBSアナリストは、2027年末までに米国の小売業者が5万店以上を閉鎖する可能性があると予測している。「消費者支出の減速、与信可能性の減少、電子商取引の浸透率の上昇により、閉店のスピードは加速するだろう」。

アパレルショップ：3月の小売額は258億9000万ドルで、前月より1.7%減少した。前年同期比1.8%低下し、2019年同期比14.7%増加した。

家具ホームショップ：3月の小売額は118.4億ドルで、前月より1.2%減少した。前年同期比2.4%低下し、2019年同期比19.1%増加した。

総合店（スーパーや百貨店を含む）：3月の小売額は前月比3%減の713億5000万ドルで、うち百貨店の前月比は2・5%減だった。前年同期比2.4%増、2019年同期比20.2%増。

非エンティティ小売業者：3月の小売売上高は1155億7000万ドルで、前月比1.9%増、前年同月比12.3%増、2019年同期比92.6%増と急増した。

　　2　在庫販売比が回復した

米商務省が発表した在庫データによると、2月の米企業の在庫は前月比0.2%増加した。2月米国服飾店在庫/販売比率は2.18で、前月比2.8%増加した。家具ホームと電子ストア在庫/販売比率は1.64で、前月比3.8%増加し、在庫販売比は回復した。

　　3　輸入が大幅に減少メキシコからの輸入が増加

米調査会社デカルト・データ社（Descartes Datamyne）が発表したデータによると、3月のアジア発米国向け海上コンテナ輸送量は前年同月比31.5%減、下落幅は2月（29%）より拡大した。アジアからの輸送量シェアが最も高い中国の輸送は大幅に4割減少し、シェアは53.1%に下がった。2020年3月以来の低水準を記録した。3月のベトナム輸出は31%減、タイ輸出は32%減で、いずれも3割以上減少した。製品別では、玩具、スポーツ用具、靴類の輸送が49%減少し、衣料品は40%減、輸送量が最も多い家具類は47%減、全体のレベルを下げた。

紡績服装：1-2月、米国からの紡績服の輸入額は193.7億ドルで、前年同期比14.9%減少した。中国からの輸入は45.2億ドルで、前年同期比31.3%減少した。23.3%を占め、前年同期比5.6ポイント減少した。ベトナム、インド、バングラデシュ、メキシコからの輸入は前年同期比-10.4%、-8.1%、0.4%、2.2%増加し、13.3%、8.8%、7.8%、4.8%を占め、それぞれ0.7、0.7、1.2、0.8ポイント増加した。

織物：1-2月、輸入は52.2億ドルで、前年同期比19.7%減少した。中国からの輸入額は18億3000万ドルで、前年同期比32.5%減少した。35.1%を占め、前年同期比6.6ポイント減少した。インド、メキシコ、パキスタン、トルコからの輸入は前年同期比-17.1%、3.2%、-10.5%、-15.2%で、16.2%、7.5%、6.4%、4.9%を占め、それぞれ0.5、1.7、0.7、0.3ポイント増加した。

服装：1-2月、輸入は145.3億ドルで、前年同期比13.6%減少した。中国からの輸入は29億8000万ドルで、前年同期比30.6%減少した。占める割合は20.5%で、前年同期より5ポイント減少した。ベトナム、バングラデシュ、インド、インドネシアからの輸入は前年同期比-10.9%、1.8%、0.2%、および-8.5%増加し、16.7%、10.2%、6.3%、5.8%を占め、それぞれ0.5、1.5、0.9、および0.3ポイント増加した。

　　4　小売業者の業績

　　●G-III Apparel

1月31日までの会計年度では、DKNYの親会社G-III Apparelグループの売上高は16.6%増の32.3億ドル、純損失は1.33億ドルだった。第4四半期の同グループの売上高も14.2%増の8億5400万ドル、純損失は2億6100万ドルだった。

　　●Levi’s

2月26日までの第1四半期、デニムアパレル小売業者のリーバイ・ストラウスの売上高は前年同期比6%増の17億ドル近く、粗利益率は55.9%に下落し、調整後の純利益は28.5%減の1億3500万ドルに急落した。グループによると、今年の粗利益率は前年同期の57.5%から約50ベーシスポイント低下する見通しだ。

　　●PVH

1月29日までの第4四半期では、PVHグループの売上高は2%増の24億9000万ドル、粗利益率は前年同期の58.3%から55.9%に下落した。昨年通期では、グループの売上高は1%減の90.24億ドル、傘下ブランドのCalvin Kleinの売上高は同3%増、Tommy Hilfigerは1%減だった。PVHは2023年度の通期収入が前年比3%から4%増加し、営業利益率は約10%になると予想している。

　　●Ralph Lauren

米国と欧州の消費者のぜいたく品需要の高騰を受けて、昨年12月25日の第3四半期までにRalph Laurenの売上高は27%から18億2000万ドル、粗利益率は66%、電子商取引事業の伸び率は30%に達し、純利益は2億1800万ドルだった。2022年度について、Ralph Laurenは売上高が固定為替レートで計算すると39%から41%増加すると予想している。