감독 제6 9 기 를 깊이 보고'무관 용'요 구 를 관철 시 키 며 위법 행위 의 징 계 를 강화 하고'관건 적 인 소수'주체 감독 을 강화한다.

     자본 시장 운영 체제 가 복잡 하고 섭외 성 이 강 하 며 시장 각 측의 관심 도가 높다.법 에 따라 증권 위법 활동 을 엄 격 히 타격 하 는 것 은 자본 시장의 질 서 를 유지 하고 자본 시장의 중추 적 기능 을 효과적으로 발휘 하 는 중요 한 보장 이다.새로운 증권 법 이 실시 되면 서 정보 공 개 를 핵심 으로 하 는 등록 제 개혁 이 안정 적 으로 추진 되면 서 자본 시장 에 심각 한 구조 적 변화 가 발생 하고 있다.상장 회사 의 숭 법 신용 경영 운영,'관건 적 인 소수'가 근면 하 게 책임 을 다 하고 감독 기구 가 일 선 감독 을 강화 하 며 집행 처벌 능력 의 건설 과 업무 수준 을 강화 하 는 데 더욱 높 은 요 구 를 제기 했다.

상장 회사 의 지주 주주,실제 통제 자,동 감 고등'관건 적 인 소수'는 상장 회사 의 관 리 를 개선 하고 상장 회사 의 질 을 향상 시 키 며 시장의 양호 하고 건강 한 생태 를 구축 하 는 관건 적 인 일환 이다.지금까지 감독 기 구 는 중대 한 규정 위반 행위 에 대해'용인'고압 감독 태 세 를 유지 하고'관건 적 인 소수'주체 책임 에 초점 을 맞 추 는 감독 이념 과 논 리 를 일관 시 켰 다.이것 도 최근 몇 년 동안'관건 적 인 소수'가 빈번히 등장 하여 시장의 관심 과 의론 을 불 러 일 으 킨 중요 한 원인 이다.

정확 한 타격 으로'관건 적 인 소수'를 주시 하 다.

     《법 에 따라 증권 위법 활동 을 엄 격 히 타격 하 자 는 의견 은'무관 용'요 구 를 견지 하고 분류 감독,정확 한 타격 을 견지 하 며 발행인 지주 주주 와 실제 통제 자,위법 중개 기구 와 그 종사자 등에 대한 추궁 강 도 를 강화 할 것 을 명 확 히 요구한다.

거래 소 는 일 선 감독 기구 로 서 기율 처분 은 그 가 일 중 사후 감독 을 강화 하고 각종 시장 난 상과 위법 행 위 를 엄 격 히 처벌 하 는 중요 한 손잡이 이다.2020 년 6 월 에 심 천 증권 거래 소 는(이하 로 약칭)을 발표 하여 실천 에서 흔히 볼 수 있 는 정보 공개,규범 운영 등 전형 적 인 규정 위반 행위 에 대해 에서 구체 적 인 규정 위반 상황 을 상세 하 게 열거 하고 해당 하 는 처분 기준 을 명 확 히 하 는 동시에 규정 위반 행위 에 대한 결정 자,주요 책임자 의 책임 추궁.개인의 규정 위반 과 단위 의 규정 위반 을 구분 하고 지주 주주,실제 통제 자 등'관건 적 인 소수'가 우세 한 지 위 를 이용 하여 상장 회사 의 이익 을 심각하게 침해 할 경우 징계 강 도 를 높 인 다.

2020 년 부터 2021 년 상반기 까지 선전 증권 거래 소 는 상장 사 154 곳 을'핵심 소수'등 책임자 913 명 에 게 처분 한 것 으로 집 계 돼 처분 수량,처분 수 위 를 더욱 끌 어 올 리 고 엄격 한 감독 태 세 를 이 어 갔다.규정 위반 행 위 는 주로 정보 공개 규정 위반,규범 운영 규정 위반,증권 거래 규정 위반 세 가지 측면 에 집중 되 고 수량 이 차지 하 는 비례 는 약 43%,37%,20%이다.

징계 처분 결 과 를 보면 일부 상장 사가 코로나 사태 발생 후 정보 공개 공고,투자 자 상호작용 용이 등 을 통 해 백 신·마스크 등 이 슈 개념 을 떠 벌 리 든,'3 고'인 수·합병'후유증'으로 업계 실적 확약 미 이행 을 하 든,아니면 자금 점용 이 발생 하 든,규정 위반 담보 등 중대 한 규정 위반 은 상장 회사 와 투자 자의 합 법 적 권익 에 심각 한 손 해 를 입 히 고 구체 적 인 결정 을 내 리 는'두뇌'와 집행 자의'관건 적 인 소수'로 서 그 책임 을 면 하기 어렵다.직접적인 관계 가 없 더 라 도 회사 의 관리 가 규범 에 맞지 않 는 표현 이다.규율 처분 결 과 는 감독 기구 가 분류 감독 하고 정확하게 조사 하 는 감독 이념 을 나 타 냈 다.

억제 강화,정격 처분 빈도 증가

기 자 는 거래소 의 자율 감독 조치 에서 경미 하거나 심각 한 규정 위반 행위 에 대해 일반적으로 구두 경고,감독 편지,통보 비판 을 하고 매우 심각 하거나 악성 규정 위반 행위 에 대해 공개 적 으로 비난 하거나 심지어'공개 적 으로 인정'하 는 정상 적 인 처분 을 하 는 것 을 발견 했다.

'처분 기준'에 따 르 면'잘못 을 세 고 처벌 하 라','여러 번 의 규정 위반'또는 증권 감독 위원회 의 행정 처벌,시장 출입 금지 및 상황 이 심각 한 동 감 고등 주체 에 대해 3 년,5 년 또는 10 년 동안 상장 회사 동 감 고등 직무 에 적합 하지 않다 고 공개 적 으로 인정 하고 규정 위반 행위 가 시장 질 서 를 심각하게 어 지 럽 히 거나 투자 자의 이익 을 심각하게 해 칠 경우그 에 대해 평생 상장 회사 의 동 감 고등 직무 에 적합 하지 않다 고 공개 적 으로 인정 하 다.'공개 인정'은 감독 조합 권 중의'큰 방법'으로 매우 강 한 감독 억제 성 을 가진다 고 할 수 있다.

예 를 들 어 심 천 증권거래소 가 가리비 활주로'판 타지'의 줄 거 리 를 자주 연출 하 는 노루 섬의'키 소수'에 대해'공개 인정'수단 을 사용 한 적 이 있다.

2020 년 에 감독 기구의 지속 적 인 추적 에 상장 회사 노루 섬 에서 몇 년 동안 공연 한'가리비 어디 갔 어'해프닝 이 마침내 최종 시즌 을 맞 았 고 일련의'새 빨 간 거짓말'이 밝 혀 졌 다.노루 섬의 재무 회계 보고 서 는 중대 한 회계 오류 가 있 는 것 으로 밝 혀 졌 고 관련 책임자 도 중국 증권 감독 위원회,심 천 증권거래소 에 의 해 시장 접근 금지 조 치 를 취 했다.공개 인정 등 행정 처벌,규율 처분 조치.이 가운데 노루 섬 당시 오 후 회장 겸 회장 은 회사 의 중대 한 회계 오류 정정 및 허위 진술 사항 에 중요 한 책임 을 져 상장 사 동 감 고 에 평생 부적 합 하 다 고 공개 적 으로 인 정 받 았 다.

기자 의 통계 에 따 르 면 심 천 증권거래소 홈 페이지 에 공 개 된 상장 회사 의 성실 문서 에는 2001 년 이후 모두 690 건의 처분 기록 이 있 는데 그 중에서 비판 기록 487 건,공개 비난 기록 184 건,'공개 인정'기록 19 건 을 통보 했다.시간 분포 상 2019 년 부터 정격 처분 사용 빈도 가 눈 에 띄 게 높 아 졌 고,공개 규탄 과'공개 인정'의 횟수 비중 은 각각 81%,78%였 다.

투자 자 를 경외 하 는 양호 한 생태 를 수립 하 다

자본 시장의 신속 한 발전 에 따라 신 증권 법,형법 개정안(11)등 입법 사법 보장 체제 가 연이어 실시 되면 서'관건 적 인 소수'단체 에 초점 을 맞 추 는 전방위 입체 화 추궁 체계 가 점점 완 선 될 것 이다.

새 증권 법 은 민사 책임 단 과 행정 처벌 단 에서'관건 적 인 소수'행위 규범 과 책임 추궁 을 확대 한다.만약 에'관건 적 인 소수'가 규정 에 위반 한 정보 에 대한 배상 책임 을'일반 과실 책임 원칙'에서'과실 추정 책임 원칙'으로 바 꾸 고 증권 시장 금 지 를'신분 금지'에서'거래 금지'로 확대 하면 정액 처벌 강 도 는 원래 의 최고 60 만 에서 2000 만 으로 높 아 지고 위법 소득 벌금 폭 은 원래 의 1 에서 5 배 에서 1 에서 10 배로 높아진다.

형법 개정안(11)은 형사 책임 단 에서 사기 발행,정보 공개 조작의 형벌 강 도 를 대폭 높이 고 지주 주주,실제 통제 자 등'관건 적 인 소수'에 대한 형사 문책 을 강화한다.이 는 사기 발행 과 정보 공개 조작 관련 책임자 의 징역 형 상한 선 을 높이 고 벌금 규 모 를 확대 하 며 형사 책임 을 추궁 하 는 범 위 를 확대 하 는 등 을 포함한다.새로운 증권 법 과 의 연결 과 연동 을 강화 하고'민 행 형'3 관 제 하의 입체 화 증권 선물 위법 책임 추궁 체 계 를 구축 하여 증권 범죄 의 억제 효 과 를 현저히 향상 시 켰 다.

7 월 15 일 에 증권 감독 위원 회 는 을 발표 했다.그 중에서'무관 용'의견 을 관철 시 키 고 새로운 증권 법 규정 과 결합 하여'관건 적 인 소수'등 인원 과 관련 된 위법 행위 에 대해 동결,압수,봉인,출국 제한,거래 제한 등 법 집행 권한 과 조 치 를 더욱 명확 하 게 세분 화하 고 조사 에 협조 하지 않 는 상황 과 결 과 를 말한다.이 동시에 형사 사법 과 의 유기적인 연결 을 강화 하고 행정 처벌 과정 에서 위법 행위 가 범죄 혐의 를 받 는 것 을 발견 하면 법 에 따라 신속하게 사건 을 사법 기관 에 이송 하여 처리 해 야 한다.이 는 입체 적 인 추궁 을 전면적으로 강화 하고 시장 생태 를 정화 하 며 감독 과 법 집행 규범화 수준 을 향상 시 키 기 위해 강력 한 제도 적 기반 을 마련 해 야 한다.

"명령 은 엄 벌 에 달 려 있다."그러나"도 법 은 스스로 할 수 없다."자본 시장 은 메커니즘 이 복잡 한 생태 시스템 으로 각 측의 이익 이 서로 얽 혀 있다.증권 의 위법 활동 을 타격 하 는 것 은 시장의'삼 공'질 서 를 유지 하고 좋 은 시장 생태 를 조성 하 는 내재 적 인 요구 이다.그러나 법률 과 법 규 는 마지막 기준 으로 법 을 어 긴 사람 을 엄벌 하 는 것 이다.'관건 적 인 소수'가 기준 에 부 딪 히 는 것 을 방지 하 는 수단 일 뿐만 아니 라 최종 목적 은 시장 을 경외 하고 법 치 를 경외 하 며 전문 을 경외 하고 투자 자 를 경외 하 는 좋 은 생태 환경 을 수립 하여 시장 이 장기 적 으로 건강 하고 안정 적 으로 발전 하도록 하 는 것 이다.

그 몸 이 바 르 니 명령 하지 않 고 행하 라."무관 용'의견 은'법 에 따라 증권 위법 활동 을 엄 격 히 단속 하 는 법 집행 사법 체제 와 조율 협조 체 제 를 초보 적 으로 구축한다','중대 위법 범죄 사건 다발 빈발 태세 가 효과적으로 억제 된다','자본 시장 질서 가 현저히 개선 된다'등 2022 년 목 표를 제시 했다.이 목표 의 실현 과 자본 시장의 왕성 한 발전 은 질 좋 은 상장 회사 단체 와 떨 어 질 수 없다.한편,'관건 적 인 소수'는 상장 회사 의 키잡이 로 서 규칙 의식 을 마음 에 두 고 밖으로 화 시 켜 야'활기 차고 정직 하지 않다'는 효 과 를 얻 을 수 있 고 상장 회사 가 규정 에 따라 안전하게 파 도 를 헤 치 는 것 을 이 끌 수 있다.