현장 사찰'문제 가이드'사고방식 명확 3 개 쟁의 기업 철회 자료 특정 세분 분야'제1 주'중점 관심 대상
또 한 차례 의 현장 검사 에서 기업 이 자발적으로 상장 자 료 를 철회 하 는 것 을 보 았 다.
7 월 4 일 증권 업 협 회 는 최신 선발 기업 의 정보 공개 품질 추출 검사 추첨 상황,즉 업계 에서 속칭 하 는 현장 검 사 를 발표 했다.이것 은 올해 네 번 째 IPO 현장 검사 로 모두 19 개 IPO 기업 이 뽑 혔 다.
8 월 2 일 까지 이들 이 당 첨 된 19 개 업 체 중 3 곳 은 IPO 신청 서류 의 상장 종 료 를 자 진 철회 하기 로 했다.'정취 용품 제1 주'에 충격 을 주 려 는 취 청 풍,가족 구성원 들 이 모두 97%가 넘 는 중국 과학기술 과 갑 작 스 러 운 주식 가입 상황 이 존재 하 는 카 인 문 화 를 포함한다.
앞서 1 월 31 일 당 첨 된 IPO 예정 기업 20 곳 중 결국 17 곳 이 IPO 신청 자 료 를 자 진 철회 하 겠 다 고 선택 하면 서 이렇게 높 은 비율의 철회 현상 이 시장 을 곁눈질 하 게 만 들 었 다.중국 증권 감독 위원 회 는 새로운 규정 을 전문 적 으로 수정 하여 현장 검사 와 감독 면 을 더욱 확대 하고'신고 하면 책임 진다'는 원칙 을 지 키 며 현장 검사 나 감독 통 지 를 받 은 후에 철회 하 는 항목 에 대해 법 에 따라 검 사 를 조직 하여'병 을 가지 고 관문 을 통과 하 는'행 위 를 단호히 근절 하 겠 다 고 밝 혔 다.
이 어"이번 현장 점검 에서 뽑 힌 기업 들 을 보면 감독 이 선택 한 기업 들 이 대표 적 이 고 기업 문제 에 주목 해 맞 춤 형 현장 점검 을 하 는 것"이 라 고 덧 붙 였 다.베 이 징 지역 의 베테랑 투자 자 들 이 말 했다.투자 은행 의 경우 최근 나 온 보 대 피 벌 사례 에서 도 기업 이 자 료 를 철회 한 후에 도 관련 보 대 는 여전히 감독 에 의 해 추 책 될 확률 이 큰 것 으로 나 타 났 다.
또 한 차례 현장 검 사 를 통 해 기업 이 자발적으로 상장 자 료 를 철회 하 는 것 을 보 았 다.시각 중국
'취미 용품 1 주'잠시 꿈 깨 기.
6 월 24 일 에'정취 용품 제일 주'라 고 불 리 는 취 청 풍 이 창업 판 상장 자 료 를 신청 하여 심 천 증권거래소 에 접수 되 었 다.세분 화 된 분야 의'1 주'인 취 청 풍 은 의외로 감독 진의 주목 을 받 아 최신 IPO 현장 점검 에 참여 하 는 것 으로 뽑 혔 다.
그러나 현장 검 사 를 받 은 지 2 주 만인 7 월 19 일 술 에 취해 갑자기 상장 신청서 류 발행 철회 신청 을 선고 하고 상장 심 사 를 종료 했다.신고 접수 부터 심사 종료 까지 취 청 풍 은 이번 상장 길 을 불과 1 개 월 만 에 종료 됐다.
회사 의 주식 유치 설명서 에 따 르 면 취 청 풍 은 양성 건강 용품 에 전념 하 는 전자상거래 회사 로 브랜드,제품 및 플랫폼 을 하나 로 모 은 종합 운영 업 체 다.
이 어"우리 가 이번에 철회 한 것 은 주로 회사 가 브랜드 건설,시장 육성 과 연구개 발 실력 을 더욱 강화 하고 회사 의 핵심 경쟁 과 지속 적 인 경영 능력 을 강화 한 다음 에 회사 발전 전략 을 조정 해 상장 계획 을 잠 정적 으로 유 예 했 기 때 문"이 라 고 덧 붙 였 다.왜 상장 신청 철 회 를 선 택 했 는 지 에 대해 취 청 풍 증 대리인 이 21 세기 경제 보도 기자 에 게 이렇게 설명 했다.
그러나 취기 가 공 개 된 정 보 를 보면 회사 의 이번 철 회 는 이처럼 간단 하지 않다.
전자상거래 비 즈 니스 플랫폼 으로서 취 청 풍 도 한때'결제'라 는 업계 의 통폐 에 빠 진 적 이 있다.주식 유치 서 정보 에 따 르 면 회 사 는 2018-2020 년 에 계속 주문 을 했 는데 그 주문 금액 은 상기 연도 에 각각 그해 판매 수입 의 3.17%,0.77%,1.4%를 차지 했다.판매 수입 으로 단순 계산 하면 2018∼2020 년 취 청 풍 브러시 금액 은 각각 2413 만 7 천 300 원,742 만 6 천 700 원,1 천 494 만 3 천 400 원,누적 금액 4 천 650 만 7 천 400 원 에 달 했다.상장 레 슨 을 받 기 전인 2020 년 10 월 에 야 취기 가 가라앉 아 주문 서 를 끊 었 다.
취 청 풍 에 따 르 면 회사 의 주문 서 는 점포 순위 와 호평 율 을 높이 고 홍보 유도 목적 을 달성 하 는 데 목적 을 둔다.주문 서 는 판매 수입 을 확인 하지 않 고 실적 을 허위 로 증가 하 는 상황 이 존재 하지 않 는 다.회사 보증 추천 기관 인 신 달 증권 도"결제 행 위 는 중대 한 위법 행위 가 아니 며 이번 발행 상장 에 실질 적 인 장애 가 되 지 않 는 다"고 밝 혔 다.
"계산 서 를 긁 는 것 은 전체 업계 의 문제 이다.너무 지나 치지 않 고 재무 적 으로 가짜 가 되 지 않 는 다 면 이런 문제 의 감독 은 일반적으로 실질 적 인 상장 장애 가 될 것 이 라 고 생각 하지 않 는 다."베테랑 투자 자 왕 준 은 껑 충 껑 충 뛰 며 말 했다.
이에 비해 시장 은 취 청 풍 이 정취 용품 전자상거래 플랫폼 으로서 그의 업계 속성 이 장 외 시장 상장 의 잠재 적 기준 에 부합 되 는 지 에 더욱 관심 을 가진다.
현재 취 청 풍 은 주로'인터넷+스티커 생산'의 경 자산 경영 모델 을 사용 하고 회사 의 연구 개발 투 자 는 중시 되 지 않 았 다.2018 년-2020 년 취 청 풍 연구개 발 비용 이 영업 수입 에서 차지 하 는 비율 은 각각 0.11%,0.19%,0.23%에 그 쳤 다.2020 년 만 봐 도 취 청 풍 연구개 발 지출 은 250 만원 안팎 에 불과 하 다.
주식 유치 서 정 보 를 보면 취 청풍 도 현재 18 명의 제품 과 기술 개발 자 에 불과 하 다.회사 에 있 는 두 명의 제품 개발 자 는 창고 포장 원,고객 지원,운영 과 인력 의 다 중 역할 경력 을 가지 고 제품 연구 개발 업무 와 부합 되 지 않 는 다.취 청풍 도 주식 유치 책 에서"양성 건강 용품 의 업계 특수성 으로 인해 인 재 를 유치 하 는 데 상대 적 으로 어렵 고 기술 혁신 과 지식 혁신 형 인재 가 부족 하 다"고 밝 혔 다.
"취 청 풍 이 정말 어떤 과학 기술 혁신 능력 을 가지 고 있 는 지 말 하기 어렵 고 회사 의 표현 은 경 형 제조 업 체 와 같 아서 등록 제 에서 의 창업 판 포 지 셔 닝 과 약간 맞지 않 을 수 있 습 니 다."그러나 이 같은 베테랑 투자 자 들 도 장 외'3 창 4 신'요구 에 부합 하 는 지,아니면 취 청 풍 이 최종 적 으로 상장 을 종료 하 는 주요 원인 이 아 닌 지 현장 점검 과정 에서 더 심각 한 문제 가 발생 했 을 수 있다 고 말 했다.
현재 취 청풍 에 가 까 운 사람 에 따 르 면 상장 신청 서 류 는 철 회 했 지만 취 청풍 은 규정 에 따라 감독 진의 현장 검 사 를 받 을 예정 이다.
현장 검사 의'문제 가이드'방향 이 명확 하 다.
취 청풍 과 마찬가지 로 감독의 고압 적 인 태 세 를 느 낄 수 있 고 창업 판 에 상장 할 계획 인 래 방 과학기술 과 카 인 문화 도 있다.
라이 방 테 크 놀 로 지 는 앞서 신 스 리 스트로크 시장 에 상장 한 바 있 으 며,회 사 는 6 월 23 일 창업 보드 상장 신 고 를 한 후에 도 공교롭게도 새로운 IPO 현장 검 사 를 만 났 다.상장 신고 한 달 만 에 회사 도 상장 신고 서 류 를 자 진 철회 했다.
전체적으로 보면 중국 에 온 과학기술 은 자본 시장 에서 보기 드 문'친척 가족 점'이 라 고 할 수 있다.회사 의 실제 통제 자 는 반 효정,양 소령 부부 다.이 가운데 판 샤 오 팅 은 4 천 911 만 주 를 직접 보유 하고 있 으 며 지분 율 은 70.89%,양 샤 오 링 은 4.76%다.회사 주식 을 직접 보유 한 비율 을 합산 하면 75.65%다.이 밖 에 반 효정 은 회사 지분 1.37%를 간접 보유 하고 있다.
더욱 특수 한 것 은 실제 통제 인 부부 가 높 은 비례 로 주식 을 보유 하 는 것 을 제외 하고 중국 에 온 과학기술 대부분 주주 도 실제 통제 자의 대가족 에 속한다.주식 유치 서 에 따 르 면 반 효정,양 소령 부부 의 딸,반 효정 의 여동생,사촌 동생,사촌 며느리,사촌 동생,그리고 양 소령 의 동생,조카,조카 사위 8 명 은 모두 중국 과학기술 에 어느 정도 지분 을 가지 고 있다.한편,전체 중국 과학기술 주주 중에서 관련 관 계 를 가 진 주 주 는 24 명 에 달 했 고 중국 과학기술 을 직접적 이 고 간접 적 으로 가 진 비율 은 97.05%에 달 했다.
"가족 기업 은 상장 장애 가 아니 지만 예전 에 투자 은행 의 피드백 이 나 에 게 회사 내부 관리 가 규범 에 맞지 않 는 다 고 말 했 는데 이것 은 가족 기업 이 쉽게 발생 하 는 문제 이다."조사 연 구 를 통 해 방 과학기술 에 온 사모 펀드 투자 자 들 은 이번 현장 검사 에서 회사 관리 방면 의 문 제 를 발견 하여 회사 가 최종 적 으로 상장 을 중지 하 는 것 을 배제 하지 않 겠 다 고 밝 혔 다.
또 다른 한 곳 역시 현장 점검 에 당 첨 된 뒤 상장 신고 자 료 를 철회 한 카 인 문 화 는 어느 정도 주주 들 이 갑 작 스 럽 게 주식 에 가입 하 는 경우 가 있다.또한 계 신 보 지분 관통 에 따 르 면 이번에 갑 작 스 럽 게 주식 에 가입 한 주주 중 하나 인 광 둥 박 자 동 택 1 호 지분 투자 합작 기업(유한 합작)은 카 인 문화 상장 을 보증 하 는 투자 유치 증권 도 위로 관통 할 수 있다.
상장 신청 을 철회 한 이유 에 대해 중국 과학기술 동 비 판 원 들 은 잘 모른다 고 밝 혔 다.칸 문화 동 비 는 21 세기 경제 보도 기자 들 에 게"인터뷰 가 불편 하 다"고 말 했다.
이 어"올해 IPO 현장 점검 상황 을 보면 규제 가 문 제 를 안 고 이들 기업 을 선택 한 것 이 분명 해 문제 지향 형 표본 조사 에 속한다"고 덧 붙 였 다.이들 베 이 징 지역 의 베테랑 투자 자 들 은 그동안 상장 선례 가 없 었 기 때문에 현재 감독 은 특정 세분 분야 의'1 주'상황 에 주목 하고 있다 고 분석 했다.이렇게 이번에 당 첨 된 영 대 테 크 놀 로 지 는 그동안'프 린 팅 숍'이라는 이름 을 붙 여 상장 한 것 과 비슷 한 상황 이 없 었 고,나머지 상 윤 주식 은'잭 1 주',상장 자 료 를 철회 한 취 청 풍 은'정취 용품 1 주'로 불 렸 다.
또한 기업 의 2 차 상장 신고 역시 감독 관심 을 끌 수 있다.예 를 들 어 과학 창업 판 상장 신 고 를 했 으 나 최종 적 으로 창업 판 으로 전환 한 중원 통,절강 창업 은 19 개 현장 검사 기업 명 록 에 있다.카 인 문화 나 신고 전 갑 작 스 러 운 주식 가입 행위 가 잠 겨 있 기 때문에 취 청 풍 역시 갑 작 스 럽 게 저가 로 주식 에 가입 하 는 경우 가 있다.
"물론 실적 도 감독 태도 에 영향 을 주 는 관건 이다.감독 은 현재 실적 이 안정 적 으로 성장 하 는 기업 을 선 호한 다.예 를 들 어 뽑 힌 화 진 과학기술 실적 은 변동 이 너무 커서 적자 에서 흑자 로 전환 하 는 상황 이 존재 한다."이 투자 자 들 의 입장 에서 볼 때 현장 검 사 는 관심 을 가 진 IPO 기업 에 대해 사전'심사'를 하 는 방향 을 정 하 는 수단 이 되 었 다.
"조사 하 자마자 철수 합 니 다"더 이상 처벌 을 면 하지 않 습 니 다.
올해 들 어 IPO 현장 점검 후 기업 의 높 은 비율 로 철수 하 는 문제 에 대해 감독 관 은 고압 적 인 태 도 를 유지 해 왔 다.
2021 년 1 월 에 증권 감독 위원 회 는'선발 기업 현장 검사 규정'을 정식으로 발표 했다.신규 규제 가 발 표 된 지 이틀 도 지나 지 않 아 증권 업 협 회 는 IPO 신고 기업 인 신 피 품질 현장 점검 추첨 을 조직 했 고,과학 창업 판·창업 판 을 신고 한 407 개사 중 20 개사 가 당 첨 돼 결국 17 곳 이 IPO 신청 을 철회 했다.
이 회 만 중국 증권 감독 위원회 주석 도 IPO 현장 검사 에서 나타 난 높 은 비례 의 신고 철회 현상 에 대해"초보 적 으로 파악 한 바 에 의 하면 이들 기업 의 문제 가 얼마나 크다 고 말 하 는 것 도 아니 고,가짜 장 부 를 만들어 철회 하기 때 문 도 아니 며,그 중 하 나 는 적지 않 은 보증 기구의 집 업 질 이 높 지 않다 는 것"이 라 고 의견 을 밝 힌 바 있다.
7 월 에 증권 감독 위원 회 는 을 전문 적 으로 수정 했다.그 중에서 IPO 현장 감독 절차 에 대해 증권 감독 위원 회 는 현장 검사 와 감독 면 을 더욱 확대 하고'신고 하면 책임 을 진다'는 원칙 을 지 키 며 현장 검사 또는 감독 통 지 를 받 은 후에 철회 하 는 프로젝트 에 대해 증권 감독 위원회 와 거래 장 소 는 법 에 따라 검 사 를 조직 하고'병 을 가지 고 관문 을 통과 하 는'행 위 를 단호히 근절 할 것 이 라 고 밝 혔 다.또한 투자 은행 프로젝트 의 철회 여부 가 높 고 회사 채권 의 위약 률 이 높 으 며 집 업 품질 평가 가 낮 고 시장 반영 문제 가 많은 증권 회사 에 대해 매년 적어도 한 번 전문 적 인 검 사 를 조직한다.위법 행위 에 대해 법 에 따라 행정 감독 조 치 를 취하 다.
"상반기 에 몇 차례 의 현장 검 사 를 통 해 증권 회사 내부 의 바람 소리 에 놀 라 게 했 는데 지금 은 회사 내부 통제 가 기업 의 품질 에 대한 통제 도 지도 절차 로 앞 당 겨 서 철회 하지 않도록 노력 하고 있 습 니 다."이 럴 때 현장 검 사 를 견 디 지 못 하고 자 료 를 철거 하 는 상황 이 발생 하면 감독 층 의 각별 한 관심 을 받 을 것 이다."일부 증권 회사 투자 자 들 은
이번 현장 점검 에서 신고 자 료 를 철회 한 3 개 기업 은 신 달 증권,동북 증권,투자 유치 증권 이 각각 추천 했다.현 행 규정 에 따 르 면 현장 점검 통 지 를 받 은 지 10 일 이내 에 기업 이 상장 자 료 를 철회 하면 현장 점검 을 면 할 수 있다.이번에 자 료 를 철거 한 3 개 업 체 는 모두 10 개 업무 일 후 상장 을 중지 하 라 는 통 지 를 받 아 검 사 를 면 할 수 없다.
"최근 시 네 마 애니메이션 보 대가 벌 을 받 은 사례 는 기업 이 상장 자 료 를 철회 한 뒤 보 천 기관 에 대한 책임 을 감독 하 는 사례 입 니 다."부지런히 책임 을 다 하지 않 으 면 반드시 벌 을 받는다."상술 한 베테랑 투자 자 들 은
지난 1 월 장 외 상장 신 고 를 한 영 성 애니메이션 은 현장에서 감독 관 이 문제 가 드러나 자 상장 신청서 류 발행 철회 신청 을 냈 다.7 월 에 심 교 소 는 영성 애니메이션 에 대해 비판 을 통보 하 는 동시에 판매 업 체 화 태 연합 의 두 명의 보증 대표 에 게 감독 서 를 보 내 서면 으로 경고 하 는 감독 조 치 를 취 했다.'조사 즉시 철회'후에 도 벌 을 받 는 뚜렷 한 사례 가 되 기도 한다.
이 어"처벌 결과 가 실제로 나 오 면 자신 을 보증 하 는 연내 상여금 은 없 을 것 으로 예상 되 며,회사 의 품질 관리 내 핵 부문 도 책임 을 져 야 하 는데,이제 우리 회사 의 투자 업무 에는 명확 한 추책 규정 이 있다"고 덧 붙 였 다.상술 한 두부 증권 회사 투자 자 들 은
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