Ping An, Fondateur De La Fusion De Nouveaux Transporteurs De Valeurs Mobilières En Hausse?

La consolidation des sociétés de valeurs mobilières est en plein essor.

Le 5 juillet, Founder Securities (601901) a annoncé que les actionnaires contrôlants de la société changeraient en un nouveau groupe Founder contrôlé indirectement par Ping An, en Chine.

Une fois le changement terminé, Ping An contrôlera deux sociétés de valeurs mobilières, Ping An Securities et Founder Securities, de sorte que la fusion des deux sociétés sera au centre de l'attention du marché.

Une personne proche de Ping An en Chine a déclaré: « après la fusion des deux entreprises, le classement des entreprises de crédit, de courtage, de banque d'investissement et d'autres entreprises augmentera considérablement, ce qui se traduira par une intrusion dans la zone des courtiers principaux.Par exemple, en ce qui concerne les activités de recherche, Ping An Securities se concentre sur la recherche industrielle et est bon pour servir les institutions du Groupe, les clients ayant une valeur nette élevée et les marchés financiers, tandis que Founder Securities Fund Commission est en avance dans l'industrie de la Sous - position, et la combinaison des deux est complémentaire. "

En fait, la réglementation a déjà proposé de créer des sociétés de valeurs mobilières de classe transporteur en Chine, alors Ping An Securities Consolidated Founder Securities signifie - t - elle que de nouvelles sociétés de valeurs mobilières de classe transporteur émergeront?

Échange de titres fondateur

Le 5 juillet, Founder Securities a publié un avis rapide sur l'état d'avancement de la restructuration des actionnaires contrôlants et sur les changements proposés aux actionnaires contrôlants et aux contrôleurs effectifs.

L'annonce a indiqué que, conformément à l'ordonnance de la première cour intermédiaire de Beijing et au plan de redressement en vigueur, toutes les actions de la société détenues par le Groupe fondateur et ses actionnaires contrôlants, le Groupe fondateur, seront transférées au nouveau Groupe fondateur proposé et que les actionnaires contrôlants de la société seront transférés du Groupe fondateur au nouveau Groupe fondateur proposé.

Auparavant, en raison du grave problème de la dette, le Groupe fondateur a été réorganisé par la décision de la première Cour centrale de Beijing en février 2020 et est entré dans la procédure de restructuration.

Le 30 avril de cette année, les participants à la restructuration ont signé un accord d'investissement de restructuration et ont soumis un projet de plan de restructuration à la première Cour centrale de Beijing.

Selon l’annonce sur l’état d’avancement de la restructuration du Groupe fondateur publiée par Ping An en Chine, Ping An Life, une filiale de Ping An, a signé un accord d’investissement de restructuration avec le Groupe fondateur et les parties impliquées dans la restructuration. Ping An a autorisé Ping An Life à transférer 51,1 à 70% des actions du Groupe fondateur pour une contrepartie de 37,05 milliards de RMB à 50,75 milliards de RMB. Après la restructuration, Ping An contrôlera le Groupe fondateur.

À la date de publication de l'annonce, le Groupe fondateur détenait 2 285 millions d'actions des titres fondateurs, soit 27,75% du capital social total de la société;L'action concertée du Groupe fondateur, FANGZHOU Industrial Control, détient 79 millions d'actions de la société, soit 0,96% du capital social total de la société.Les deux parties détiennent au total 2363 milliards d'actions de la société, soit 28,71% du capital social total de la société.

Selon le plan de restructuration, Ping An Life ou ses entités en propriété exclusive subordonnées ont l'intention d'acquérir 73 à 100% des capitaux propres du Groupe Xinzheng au taux de 70%.

Par conséquent, Ping An Life ou ses entités en propriété exclusive subordonnées ont l'intention de devenir les actionnaires contrôlants du Groupe Xinfang. Ping An China, en tant qu'actionnaire contrôlant de Ping An Life, contrôlera également indirectement la société en vertu des 2363 milliards d'actions de titres de fondateur détenues par le Groupe Xinfang.

En ce qui concerne l’entrée en vigueur du plan de restructuration de la société mère, Fangzheng Securities a déclaré que le changement de capitaux propres représentait 28,71% du capital social total de la société et qu’il était prévu de changer l’actionnaire contrôlant de la société du Groupe Fangzheng au nouveau groupe Fangzheng. Selon le rapport annuel 2020 de Ping An Insurance (Group) Co., Ltd. Publié publiquement, Ping An Insurance (Group) Co., Ltd. De la Chine n’avait pas d’actionnaire contrôlant ni de contrôleur effectif de la société indirectement contrôlée.Le Contrôleur effectif de la société est proposé de passer de l'Université de Pékin à aucun Contrôleur effectif.

Les activités de courtage et de crédit ont considérablement augmenté

Sur la base des dispositions relatives à la « participation et au contrôle», les initiés estiment que la fusion des titres fondateurs et des titres Ping An n'est qu'une question de temps.

Selon l’association chinoise des valeurs mobilières, l’actif total et l’actif net de Ping An Securities à la fin de 2020 étaient respectivement de 187 992 milliards de RMB et de 32 812 milliards de RMB, se classant 14e et 17e dans l’industrie.

L'actif total et l'actif net de Founder Securities ont atteint 104 925 milliards de RMB et 38 715 milliards de RMB respectivement, se classant 19e et 15e dans l'industrie.

Après la fusion, qu'il s'agisse de l'échelle des actifs totaux ou de l'échelle des actifs nets, on s'attend à ce qu'elle devienne l'une des dix plus grandes sociétés de valeurs mobilières du pays.

En particulier dans le domaine du courtage, à la fin de 2020, le chiffre d’affaires du courtage en valeurs mobilières fondateur s’élevait à 3676 milliards de RMB, se classant 12e dans l’industrie, le chiffre d’affaires du courtage en valeurs mobilières Ping An s’élevait à 3660 milliards de RMB et se classait 13e dans l’industrie.

Après la fusion des deux sociétés, le chiffre d'affaires du courtage a atteint 7336 milliards de RMB, se classant troisième, dépassant China Merchants Securities, juste derrière CITIC Securities et Guotai Junan.

It is reported that Ping An Securities has 80 Business Departments and branches, mainly Distributed in Guangdong, Fujian, Jiangsu, Zhejiang, Shanghai and other areas.Il convient de noter qu'en raison de l'impact de l'épidémie de l'année dernière, Ping An Securities a pleinement utilisé la capacité en ligne pour fournir des services aux clients, ce qui a entraîné une augmentation annuelle de 64,8% du volume quotidien moyen de clients en ligne.

En revanche, Founder Securities a considérablement augmenté le nombre de bureaux d'affaires en achetant des titres nationaux, ce qui lui a donné un avantage tant dans les points de vente que dans les sources de clients à long terme.

À la fin de l'année dernière, Founder Securities Business Network comprenait 347 départements d'affaires, 25 succursales, 6 filiales nationales et étrangères et 1 filiale participante, et le nombre de départements d'affaires des valeurs mobilières a bondi au deuxième rang de l'industrie.Plus de la moitié d'entre eux sont situés en Hunan, Zhejiang et Guangdong.

En outre, la fusion apporte également une contribution importante aux banques d'investissement et aux activités de crédit.

En ce qui concerne les opérations de crédit, les intérêts créditeurs provenant des opérations de marge et de prêt de titres de trois sociétés de valeurs mobilières en 2020 ont dépassé 5 milliards de RMB et 13 ont dépassé 2 milliards de RMB.Parmi eux, CITIC Securities se classe au premier rang de l'industrie avec 6544 milliards de RMB;Huatai Securities et Guotai Junan se classent respectivement au deuxième et au troisième rang avec 5961 milliards de RMB et 5838 milliards de RMB.

Après la fusion, les intérêts créditeurs des opérations de marge et de prêt de titres ont atteint 3585 milliards de RMB, dépassant haitong Securities, se classant 8e;En ce qui concerne les activités des banques d'investissement, le chiffre d'affaires global des entreprises a atteint 2 078 milliards de RMB, dépassant Everbright Securities.

La montée en puissance des nouvelles sociétés de courtage de transporteurs aériens

Ces dernières années, avec l'ouverture rapide des marchés financiers au monde extérieur, les autorités de surveillance ont encouragé les sociétés de valeurs mobilières nationales à devenir plus grandes et plus fortes, à fusionner et à se restructurer et à créer des sociétés de valeurs mobilières de classe transporteur.

Par conséquent, les grandes, moyennes et petites sociétés de valeurs mobilières se sont précipitées pour rejoindre l'armée des fusions et acquisitions, ce qui a ouvert un nouveau cycle de remaniement et d'intégration de l'industrie des valeurs mobilières.

L'année dernière, il y a eu de nombreuses rumeurs de fusion de sociétés de valeurs mobilières sur le marché, y compris CITIC Securities et CSCEC, First Venture and start - up Securities, Guojin Securities et Guolian Securities.

Les deux premiers cas ont été officiellement réfutés, tandis que les deux derniers ont été le fait que les deux parties n'ont pas réussi à s'entendre sur certaines dispositions fondamentales du plan de fusion et à mettre fin à l'absorption et à la fusion.

Bien que les trois fusions aient échoué, à l'avenir, le marché intérieur, dans le contexte de la création d'une société de valeurs mobilières de classe transporteur a érien compétitive à l'échelle internationale, la fusion et la réorganisation des sociétés de valeurs mobilières demeurent la tendance générale.

Avant cela, Sheng xitai, un banquier d'investissement vétéran et Président du Groupe Hongtai de Beijing, a déclaré dans une interview au 21ème siècle que l'industrie des sociétés de valeurs mobilières a besoin d'un certain nombre de véritables leaders, des sociétés de valeurs mobilières compétitives.

Selon lui, la principale raison pour laquelle les sociétés nationales de valeurs mobilières ne sont pas respectées est qu'elles sont trop petites.À l'heure actuelle, la plus grande société de valeurs mobilières n'est pas aussi bonne qu'une banque commerciale de deuxième et de troisième ordre.Les petites sociétés de valeurs mobilières n'ont pas besoin d'exister, les institutions financières sont des entreprises à risque opérationnel, puisque le risque opérationnel, seulement le volume est assez grand, il y a des problèmes pour avoir un répit, il y a de l'espace pour se déplacer, le volume est trop petit pour faire.

Une source de valeurs mobilières du Sud de la Chine a déclaré que la voie la plus rapide pour les sociétés de valeurs mobilières nationales de catégorie transporteur est la fusion de grandes sociétés de valeurs mobilières et de grandes sociétés de valeurs mobilières, ce qui équivaut à une forte association, comme CITIC Securities et CITIC Construction Securities;Deuxièmement, les grandes sociétés de valeurs mobilières et les petites sociétés de valeurs mobilières ont fusionné. Auparavant, CITIC Securities a réorganisé Guangzhou Securities. Quant à l'Union des petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières, elle ne peut que se rapprocher de la tête. "À l'heure actuelle, Ping An Securities et Founder Securities fusionnent et devraient entrer dans la zone des courtiers principaux.

Nouveaux actionnaires éventuels

Il convient de noter que 1,09 milliard d'actions de la société, détenues par Beijing zhengquan Holdings Co., Ltd. (ci - après dénommée zhengquan Holdings), le deuxième actionnaire en importance de Founder Securities, ont été mises en vente.

Les spéculations selon lesquelles Ping An et Cinda, la Chine, pourraient participer à la vente aux enchères et prendre une partie de leurs actions, n'ont pas été présentées aux enchères.

Selon l'annonce de Fangzheng Securities, zhengquan Holdings détenait environ 1799 milliards d'actions de la société au 21 juin, soit 21,86% du capital social total de la société.Parmi eux, 710 millions d'actions de la société (8,62% du capital - actions total de la société) ont été accordées par le Tribunal central de Dalian pour compenser les droits civils de 6 091 millions de RMB détenus par Guo communication Trust à zhengquan Holdings. Guo communication Trust a distribué 710 millions d'actions de la société au bénéficiaire de la fiducie, China Xinda, conformément au contrat de fiducie.

Les 1,09 milliard d'actions de la société, qui représentent 13,24% du capital social total de la société, ont été gelées par la justice.

Conformément aux dispositions de la Cour suprême relatives à la vente aux enchères et à la vente de biens par le tribunal populaire dans le cadre de l'exécution civile, lorsque les droits d'actions d'une société cotée sont vendus pour la première fois aux enchères de biens meubles, ils ne doivent pas être inférieurs à 80% du prix d'évaluation ou du prix du marché;Après la vente aux enchères en continu, une deuxième vente aux enchères est effectuée dans les 60 jours et le prix de réserve peut être réduit au besoin lors de la vente aux enchères subséquentes, mais le montant de chaque réduction ne doit pas dépasser 20% du prix de réserve précédent.

L'industrie s'est également intéressée à l'avenir de cette partie des actions.

Cependant, peu importe à qui les actions seront finalement vendues, le changement de propriétaire du premier actionnaire et le remboursement de la dette du deuxième actionnaire feront face à un grand remaniement de la structure de propriété des titres fondateurs.Certains courtiers en valeurs mobilières pensent que les actionnaires les plus puissants du Conseil d'administration augmenteront l'espace de développement des entreprises.